善用「定期定額」搭配「單筆」的策略,提高投資勝率
2022年11月15日

善用「定期定額」搭配「單筆」的策略,提高投資勝率

如何在面對多變的市場環境中,獲取穩健的報酬,早日達到理財目標是每個人心中最想追求的事情。讓我們來了解在不同的市場環境下,應採取什麼樣的投資策略及相對應的投資心法。

 

不同的市場環境有不同的投資效果

定期定額投資策略為固定時間投入固定金額,舉例來說,投資人固定在每月5號投入NT$1萬購買基金。

定期定額類似強迫儲蓄,讓投資人定期投入資金到市場中;分散進場的時間點意味著投資人買進的成本是一段時間內的平均,可以降低一次進場卻買在相對高點的窘境。

但定期定額投資策略是不論什麼市場環境都適合的嗎?我們來看看,若以投資總金額NT$30萬為例,投資人選擇「單筆一次投入NT$30萬」或「定期定額每月投入NT$5萬,分6個月投入」,在不同的市場環境走勢下,報酬率的表現如何。

 

1)波動市場:假設7月至9月每月下跌10%-16%不等、10月回升22%、11月跌18%、12月上漲15%的情況下 

  • 定期定額

進場時間

投入金額

單位價格

單位數量

7月

$50,000

$36

1,388

8月

$50,000

$30

1,666

9月

$50,000

$27

1,851

10月

$50,000

$33

1,515

11月

$50,000

$27

1,851

12月

$50,000

$31

1,612

總額

$300,000

$30.36

(平均價格)

9,883


  • 單筆投資

進場時間

投入金額

單位價格

單位數量

7月

$300,000

$36

8,333

 

由上述例子可見,在波動市場中,定期定額投資效果優於單筆投資,定期定額投資可將平均購入成本拉低,只要市場中長線前景佳,價格短期下跌反而是以更低價格累積更多單位、攤平成本的時機,市場一旦反彈,原先低點買到的單位數,反而可以帶來更好的獲利。

 

2)多頭市場:假設市場每月以5%-27%不等的幅度上漲

  • 定期定額

進場時間

投入金額

單位價格

單位數量

7月

$50,000

$20

2,500

8月

$50,000

$21

2,380

9月

$50,000

$22

2,272

10月

$50,000

$28

1,785

11月

$50,000

$30

1,666

12月

$50,000

$36

1,388

總額

$300,000

$25.02

(平均價格)

11,991

 

  • 單筆投資

進場時間

投入金額

單位價格

單位數量

7月

$300,000

$20

15,000

 

由上述例子可見,在多頭市場中,單筆投資的效果優於定期定額,定期定額的報酬率因購入成本逐步提高而被稀釋,但有多少投資者能每天緊盯市場、留意各種市場行情與價格波動、精準預測市場的漲或跌呢?

 

3)空頭市場:假設7月至11月,下跌5%-25%不等、12月反彈30%的情況下

  • 定期定額

進場時間

投入金額

單位價格

單位數量

7月

$50,000

$36

1,388

8月

$50,000

$30

1,666

9月

$50,000

$28

1,785

10月

$50,000

$21

2,380

11月

$50,000

$20

2,500

12月

$50,000

$26

1,923

總額

$300,000

$25.77

(平均價格)

11,642

 

  • 單筆投資

進場時間

投入金額

單位價格

單位數量

7月

$300,000

$36

8,333

 

由上述例子可見,在空頭市場中,定期定額的投資效果優於單筆許多,空頭市場下,價格雖仍在底部盤旋,但因定期定額有攤平成本的效果,報酬率在市場尚未回溫時即已回正。

 

不同標的資產可採取不同投資策略

市場時起時落,走勢難以捉摸,在不同市場環境中、針對不同類別的資產,我們可採取「定期定額」和「單筆」互相配合的投資策略,讓我們的財富穩健增長。

 

  • 定期定額投資策略

定期定額適合用於波動較大,但中長期成長趨勢明顯的標的,例如股票型基金。當市場震盪或偏向空頭,投資人若願意持續扣款約三至五年,將有機會獲得較好的報酬。

 

投資心法:

投資過程中不設停損點,但分批出場以逐步實現獲利。

複利效果需要時間夠長才能充分展現,不輕易終止扣款。

 

  • 單筆投資策略

如果手頭有一筆閒置資金可運用且有信心能抓住市場相對低點,就可採取單筆投資。單筆投資也適合即將退休族群,將資產以單筆投資的方式配置中長期績效表現具高度穩定性之標的,如債券型基金、多元資產型基金。

 

投資心法:

關注市場,落實停損及停利的機制。

 

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