2026年第1季投資總監洞察:資產配置篇
遠見之道
投資總監辦公室9 Dec 2025
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圖片來源:Unsplash
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親愛的貴客戶您好,

我們的旗艦投資組合,槓鈴式投資策略,2025年截至11月27日,上漲了19.4%。2019年8月成立以來,這個投資組合總報酬高達67.7%,年化報酬率達8.6%。

槓鈴式投資策略同時均衡佈局成長型股票以及收益型資產。成長型資產部份,我們堅信I.D.E.A.(Innovators,Disruptors,Enablers和Adapters:創新者、顛覆者、推動者和適應者)相關公司在人工智慧(AI)帶動的世界蓬勃發展,I.D.E.A.策略2025年以來也上漲約21.6%。收益型資產部份,我們看好短天期(1至3年)投資等級債券;在通膨居高不下和美國聯準會(Fed)謹慎的政策立場下,這個策略提供了可靠的收益來源。我們長期以來持有的黃金部位則是風險分散資產,2025年也上漲了約59.2%。

我們如何看待2026年呢?投資人應該如何佈局呢?

關於AI泡沫的討論愈演愈烈,有些人甚至與2000年的網通泡沫相提並論;當年科技、媒體和和電信(TMT)類股崩盤。

儘管AI相關股票的價格修正並不令人意外,畢竟它們近年來的表現驚人,但大型科技企業的基本面仍然強勁。與網通泡沫時期不同,未來的資本支出將由實際獲利支撐而不是債務。

我們也密切關注醫療保健產業。儘管醫療保健類股表現相對落後,但具備防禦性創新的特性。

我們認為,投資人應建構多元化投資組合。繼續長期投資,佈局資產負債表穩健、定價能力強的公司。

本季的投資總監洞察,我們重點分析"長壽"議題,並探索與之相關的投資機會。

祝福您在新的一年繼續取得成功,事業蒸蒸日上!

 

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