
股票策略
美國股市:尋找科技和金融股的投資機會
因小失大?這種情況不太可能發生。種種跡象表明,川普甚至在與伊朗的首次會晤結束前就宣稱他不需要達成協議。美伊談判首次會晤未能達成任何決議後,也沒有立即出現派遣美軍地面部隊的誇張言論。事實上,川普似乎急於在一場沒有戰略終點、也無法產生任何實際成果的戰爭中止損。這場原本旨在“速戰速決”的戰爭,迅速演變成川普政府自作自受的泥沼。
結束這場危機的動機是多方面的:(i) 如果戰爭拖延下去,美國將缺乏工業基礎來及時補充其戰爭機器;(ii)汽油價格飆升和國內支持率暴跌,對共和黨在期中選舉中預示著災難;(iii)這場戰爭在“讓美國再次偉大”(MAGA)的支持者中極不受歡迎。歸根究底,川普是一位懂得在最佳時機止損的商人,而現在正是最佳時機。
標普500指數:市場情緒高漲。儘管談判仍在進行中,但風險資產價格已開始上漲,反映出市場對樂觀結果的預期。股票和油價之間顯著的反向關係(股票上漲,油價下跌)清楚地顯示,投資者渴望將資金投入市場。標普500指數自3月下旬觸底以來已上漲約9.8%,而持續強勁的美國財報季將進一步提振投資者信心。
FactSet預測,標普500指數2026年第一季獲利將成長12.6%,這將是連續第六季實現兩位數成長。已公佈財報表現積極,約80%的公司宣布獲利超出預期。
潛在投資機會:佈局低能源密集度的科技和金融類股。毋庸置疑,即便美伊朗戰爭可能結束,鑑於關鍵基礎設施(包括輸油管、加工碼頭和出口碼頭)遭受的廣泛破壞,星展集團預期短期內油價不會恢復到戰前水準。在油價處於高檔環境下,預期低能源密集度的產業將表現良好,包括科技和金融股:
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