善用「定期定額」搭配「單筆」的策略，提高投資勝率

如何在面對多變的市場環境中，獲取穩健的報酬，早日達到理財目標是每個人心中最想追求的事情。讓我們來了解在不同的市場環境下，應採取什麼樣的投資策略及相對應的投資心法。

不同的市場環境有不同的投資效果

定期定額投資策略為固定時間投入固定金額，舉例來說，投資人固定在每月5號投入NT$1萬購買基金。

定期定額類似強迫儲蓄，讓投資人定期投入資金到市場中；分散進場的時間點意味著投資人買進的成本是一段時間內的平均，可以降低一次進場卻買在相對高點的窘境。

但定期定額投資策略是不論什麼市場環境都適合的嗎？我們來看看，若以投資總金額NT$30萬為例，投資人選擇「單筆一次投入NT$30萬」或「定期定額每月投入NT$5萬，分6個月投入」，在不同的市場環境走勢下，報酬率的表現如何。

1)波動市場：假設7月至9月每月下跌10%-16%不等、10月回升22%、11月跌18%、12月上漲15%的情況下 

• 定期定額

• 單筆投資

由上述例子可見，在波動市場中，定期定額投資效果優於單筆投資，定期定額投資可將平均購入成本拉低，只要市場中長線前景佳，價格短期下跌反而是以更低價格累積更多單位、攤平成本的時機，市場一旦反彈，原先低點買到的單位數，反而可以帶來更好的獲利。

2)多頭市場：假設市場每月以5%-27%不等的幅度上漲

• 定期定額

• 單筆投資

由上述例子可見，在多頭市場中，單筆投資的效果優於定期定額，定期定額的報酬率因購入成本逐步提高而被稀釋，但有多少投資者能每天緊盯市場、留意各種市場行情與價格波動、精準預測市場的漲或跌呢？

3)空頭市場：假設7月至11月，下跌5%-25%不等、12月反彈30%的情況下

• 定期定額

• 單筆投資

由上述例子可見，在空頭市場中，定期定額的投資效果優於單筆許多，空頭市場下，價格雖仍在底部盤旋，但因定期定額有攤平成本的效果，報酬率在市場尚未回溫時即已回正。

不同標的資產可採取不同投資策略

市場時起時落，走勢難以捉摸，在不同市場環境中、針對不同類別的資產，我們可採取「定期定額」和「單筆」互相配合的投資策略，讓我們的財富穩健增長。

• 定期定額投資策略

定期定額適合用於波動較大，但中長期成長趨勢明顯的標的，例如股票型基金。當市場震盪或偏向空頭，投資人若願意持續扣款約三至五年，將有機會獲得較好的報酬。

投資心法：

投資過程中不設停損點，但分批出場以逐步實現獲利。

複利效果需要時間夠長才能充分展現，不輕易終止扣款。

• 單筆投資策略

如果手頭有一筆閒置資金可運用且有信心能抓住市場相對低點，就可採取單筆投資。單筆投資也適合即將退休族群，將資產以單筆投資的方式配置中長期績效表現具高度穩定性之標的，如債券型基金、多元資產型基金。

投資心法：

關注市場，落實停損及停利的機制。

抓住好「基」會，掌握未來基金投資新趨勢

定期定額投資門檻低，風險也相對低，若您「擔心市場波動」或「想要有紀律地透過時間累積財富」，定期定額投資法將非常適合您，於星展銀行定期定額每月存入幾千元，便可輕鬆開啟投資旅程。就算沒有相關財經背景、不懂得怎麼研究個股，也可透過定期定額買基金的方式，謀求賺取合理報酬的機會。了解基金申購門檻

若不知該如何挑選基金標的，投資人可參考星展集團投資總監資產配置觀點，了解相對看好的市場與投資主題，星展銀行「基金篩選專責團隊」，運用 5P分析模組，挑選具備長期質量優勢的股票型/平衡型/債券型基金，求收益、找防禦、跟趨勢應有盡有，立即查看主題基金。

下一步，您可以…

重要注意事項及聲明：

本文件所載資料（“有關資料”）僅供參考，並未針對任何特定人士的特定投資目標、財務狀況、風險承受能力或其特定需求而提供。有關資料並不構成任何申購或買賣任何投資產品或服務之推介、要約、要約之引誘、投資建議、或誘導任何人進行任何交易或建議其採取任何避險、交易或投資策略。本文件提及之經濟走勢看法不必然代表投資之績效，在任何情况下，有關資料並非、亦不應被視作或依賴為任何投資建議。除非另有書面協議，星展銀行（台灣）（“本行”） 並非您的投資顧問或受託人，本行亦不會對您或對任何人士因使用本文件或信賴有關資料而引起之任何損失或後果承擔任何責任。有關資料雖由本行認為可靠的資料來源獲得，惟本行並未就有關資料之準確性、完整性或適時性作出任何性質之陳述或保證；並且本文件所引用之訊息僅係市場之過去表現，並非未來表現之預測或保證，市場之狀況訊息萬變，有關資料所有的資訊、觀點及任何所提及的價格均可能隨時間而有所調整或改變而不再另行通知。在任何情況下，本行均不就未來市場表現提供任何擔保或保證。任何人士於作出任何投資決定前，均應詳閱相關產品或服務之說明、銷售文件、風險說明及其他相關文件，並應針對本身之特別投資目標、財務狀況、風險承受能力、特別需求以及相關產品或服務之銷售文件中所揭露之風險因素，自行衡量相關產品或服務是否為適合您之投資標的或尋求專業財務顧問之建議後，始決定是否進行相關投資或交易。若您決定不作該等諮詢，亦應審慎考慮本文件所載任何產品對您是否適合。本文件不得由任何人士在本文件所提及之服務及產品未獲准在當地提供或將違反當地法例或規則之任何司法管轄區內散佈，亦不得向不合法的任何人士散佈，並且不構成對該人士作出推介、要約或邀請、建議。本文件之智慧財產權屬於本行所有，非經本行事前同意或授權，不得任意複製、轉載、引用、抄襲、修改、散佈或為任何其他方式之使用。