四大理由決定買或四大理由不買債券
2024年10月1日

四大理由決定買或四大理由不買債券

本文以簡單易明瞭的方式介紹債券,分析為何是投資組合中重要的資產類別之一。

當您購買債券時,意味著把錢借給債券的發行方,即某個政府機構或企業。在一定年限內,您將定期獲得利息。若到期時發行機構未發生違約情事,您會在年期屆滿時或在「到期日」拿回100%面額。



您可參考下方投資債券的優缺點,考慮是否該將資金配置於債券。


投資債券四大優勢:

1. 固定配息,金流穩定:

大部分的債券會定期支付利息,常見的類型有三種,包含固定利率債券、浮動利率債券、零息債券,前兩者的債券發行機構會根據約定的日期支付利息,對於一些投資者來說,能定期獲得收入相當重要,尤其是對於退休人士或追求長期穩定現金流的投資者。

投資固定配息債券能給予您穩定的配息收入。此外,您還可以確定什麼時候將有多少錢進帳。如果您追求的是這種穩定性,那麼投資債券將是不錯的選擇。


2.建構穩定的投資組合:

投資策略的成功與否在很大程度上,取決於您的資產配置。明智的投資者都知道,不宜只集中投資於一種資產類別。

股票市場的投資報酬潛力可能相當誘人,但股票的波動性一般也比較高。在市場下跌的時候,您的本金可能虧損10%甚至更多,這狀況很常見。因此,將一部分資金配置於債券可以增加投資組合的穩定性。


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3.債券到期時返還面額

債券到期時,若發行機構未發生違約,會將面額的錢100%返還給投資人。


4.潛在資本利得空間

債券發行後,將會受到利率、市場、發行機構信用、流動性等因素的影響,而使債券價格產生波動。一般而言,債券市場具一定流動性,若申購後債券價格上漲,投資人可選擇於流通市場賣出債券,享受資本利得機會。反之,若投資人提前賣出手上持有之債券,賣出價格低於買進之成本價時,亦有虧損之可能。


債券投資風險

1.發行機構違約風險:

公司債最大的投資風險為發行機構違約風險,即債券尚未到期,發行機構因為經營不善而發生違約的情況,將可能導致利息無法配發及到期面額無法返還之情形,而天期越長的債券所面臨之風險越高,因此投資人在購買前應了解債券發行方的經營情況、財務狀況和償債能力等。


2.債券利率風險:

債券持有期間,如果發生通貨膨脹率過高,而使政府採取升息方式調整,將導致債券價格下跌。因此,如您在債券到期前賣出債券,即可能承受虧損。


3.錯失其他的投資機會

購買債券,尤其是政府發行的債券,意味投資人滿足於較低的報酬率。

假設一個投資人有10年的投資期限規劃和收益率為2.4%的債券,那麼10,000元的本金將增長到12,677元。相比之下,如果他把同筆資金投資於股市,假設每年獲得8%的報酬率,那他將獲得21,589元。 (以上兩種情景中的報酬率皆按年複利計算)

因此,您可以在符合自己風險承受能力的基礎上,考慮投資其他能為您帶來更高的報酬率的資產類別。


4.債券可能不適合您的投資期限規劃

許多年輕的投資者認為資金安全是最關鍵的,因此他們把所有的積蓄都投入債券中。事實上,隨著時間的推移,其他資產類別有可能帶來更高的報酬。



下一步,您可以…

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