2026年第3季投資總監洞察:亞洲不含日本股市
逆風中的韌性
投資總監辦公室23 Jun 2026
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圖片來源: Unsplash
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亞洲不含日本(AxJ)在2026年面臨複雜的全球格局,地緣政治動盪和能源供應衝擊交織其中,但AxJ正朝著穩定和選擇性復甦的方向發展。儘管這種環境充滿波動,但也蘊藏著機遇,尤其是在全球資本支出轉向能源韌性、國防能力和先進技術之際。

地緣政治緊張局勢,尤其是中東地區的衝突,加劇了對能源安全的擔憂,促使區域政策制定者優先考量國內能源基礎設施、電網現代化以及能源來源多元化。相關策略轉變預計將透過增加資本支出、創造就業機會及刺激消費,來推動工業復甦。

隨著全球經濟應對大幅波動的能源價格、供應鏈中斷以及貿易政策框架中的不平衡,AxJ在抑制通膨壓力方面的效益顯著,主要受惠於強大的製造實力及北亞地區的通縮產出成本。此外,穩定的股利分配也進一步提升投資吸引力,在不確定的市場環境具備防禦的特性。

AxJ股市持續受惠於強大的結構性利多因素。強勁的全球科技資本支出將支撐北亞地區的強勁成長動能。隨著區域複雜性持續存在,資金流向也將持續獲得逐步恢復的去美元化交易以及長期機構資金從中東地區重新配置的支持。儘管地緣政治緊張局勢和能源價格處於高檔等短期不利因素可能導致AxJ股市近期波動,但受惠於AI帶動的獲利上調週期、企業穩健的基本面和政策措施的支持, AxJ股市仍具上漲潛力。

 

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