美國經濟優勢面臨考驗。才進入2025年第一季,市場對美國經濟持續強勁的預期已開始動搖。隨著衰退風險升溫,標普500、那斯達克等主要美股指數從高點以來的跌幅超過10%,成為投資人關注焦點。儘管短期內衰退可能性仍低,但經濟成長放緩、通膨持續,加上川普第二任期政策的潛在不確定性,將導致股債市場波動度同步加劇。
市場悲觀情緒升溫正影響聯邦基金利率預期。聯邦基金期貨顯示(截至2025年4月1日),市場預期2025年底前將降息近3次(每次25基點),高於先前預估的1-2次。若降息成真,或市場對降息預期增強,存續期較長的債券可望受惠。
標普500指數優勢消退時的防守佈局。市場分析師因以下三大因素,對標普500指數目標價與展望轉趨保守:
儘管如此,美國市場憑藉其無與倫比的市場深度、流動性及創新能力,仍是投資人難以忽視的選擇。在當前市場波動加劇的環境下,建議採取更為防禦性的投資配置。
不確定時期的風險分散工具–黃金:隨著股債相關性轉為正向,風險分散工具黃金在投資組合中的重要性日益凸顯。即便金價首度突破每盎司3,000美元關卡(繼2024年27%漲幅後,2025年迄今上漲14%),在股債市場波動短期難緩的環境下,黃金表現可望持續耀眼。
美國市場各類資產配置相關ETF | 查看更多ETF>> | ||||
---|---|---|---|---|---|
ETF代碼 | ETF名稱 | 交易所 | 計價 幣別 | 資產 類別 | 特色 |
SHY | iShares 1-3年期美國公債ETF | 美國 | 美元 | 債券型 | 提供較低的利率敏感度,使其成為優先考慮資本保值和流動性的保守型投資者的理想選擇。 |
IEF | iShares 7-10年期美國公債ETF | 美國 | 美元 | 債券型 | 其較長的存續期導致較高的價格波動性,但在利率下降環境中也有更大的潛在回報,使其適合具有中等風險承受能力的投資者。 |
RSP | Invesco標普500平均加權指數ETF | 美國 | 美元 | 股票型 | 該ETF追蹤標普500等權重指數,該指數對醫療保健、必需消費品和公用事業等防禦性板塊有較高配置。對於尋求美國市場曝險但擔心市場廣度狹窄和過度集中的投資者來說,這可能是一個不錯的選擇。 |
XLV | SPDR健康照護類股ETF | 美國 | 美元 | 股票型 | 以醫療保健精選板塊指數為基準,該指數包括各行業的公司。這種多元化配置確保投資者能夠廣泛接觸美國醫療保健行業的各個方面。主要持股包括禮來公司和強生公司 |
GLD | SPDR黃金ETF | 美國 | 美元 | 商品型 | 世界上最大的實物支持黃金ETF。它不追蹤傳統的股票或債券指數,而是尋求反映黃金價格的表現。 |
* 以上所列各檔ETF資訊僅為例示供投資人參考,非本行推介標的,投資人仍須依自身風險承受度評估是否適宜投資上開商品。
限時美國ETF 最低申購金額 USD 500
喜歡我們的研究報告,歡迎訂閱星展投資總監各類投資刊物,點此立即訂閱。
下一步,您可以…
星展銀行(台灣)(以下簡稱本行)所提供之市場資訊相關文件(下稱“有關資料”)僅供參考,並未針對任何特定人士的特定投資目標、財務狀況、風險承受能力或其特定需求而提供。有關資料並不構成任何申購或買賣任何投資產品或服務之推介、要約或邀請。本文件提及之經濟走勢看法不必然代表投資之績效,在任何情况下,有關資料並非、亦不應被視作或依賴為投資建議。除非另有書面協議,本行並非您的投資顧問或受託人,本行亦不會對您或對任何人士因使用本文件或信賴有關資料而引起之損失或後果承擔任何責任。任何投資均有因利率及匯率變動、市場走勢、經濟及政治等因素而衍生之投資風險。有關資料雖由本行認為可靠的資料來源獲得,惟本行並未就有關資料之準確性、完整性或適時性作出任何性質之陳述或保證;並且本文件所引用之訊息僅係市場之過去表現,並非未來表現之預測或保證,市場之狀況訊息萬變,有關資料所有的資訊、觀點及任何所提及的價格均可能隨時間而有所調整或改變而不再另行通知。在任何情況下,本行均不就未來市場表現提供任何擔保或保證。任何人士於作出任何投資決定前,均應詳閱相關產品或服務之說明、銷售文件、風險說明及其他相關文件,並應針對本身之特別投資目標、財務狀況、風險承受能力、特別需求以及相關產品或服務之銷售文件中所揭露之風險因素,自行衡量相關產品或服務是否為適合您之投資標的或尋求專業財務顧問之建議後,始決定是否進行相關投資或交易。若您決定不作該等諮詢,亦應審慎考慮本文件所載任何產品對您是否適合。
ETF注意事項及風險揭露警語