親愛的貴賓您好，
我們的旗艦投資組合，槓鈴式投資策略，2025年截至11月27日，上漲了19.4%。2019年8月成立以來，這個投資組合總報酬高達67.7%，年化報酬率達8.6%。
槓鈴式投資策略同時均衡佈局成長型股票以及收益型資產。成長型資產部份，我們堅信I.D.E.A.（Innovators，Disruptors，Enablers和Adapters：創新者、顛覆者、推動者和適應者）相關公司在人工智慧（AI）帶動的世界蓬勃發展，I.D.E.A.策略2025年以來也上漲約21.6%。收益型資產部份，我們看好短天期（1至3年）投資等級債券；在通膨居高不下和美國聯準會（Fed）謹慎的政策立場下，這個策略提供了可靠的收益來源。我們長期以來持有的黃金部位則是風險分散資產，2025年也上漲了約59.2%。
我們如何看待2026年呢？投資人應該如何佈局呢？
關於AI泡沫的討論愈演愈烈，有些人甚至與2000年的網通泡沫相提並論；當年科技、媒體和和電信（TMT）類股崩盤。
儘管AI相關股票的價格修正並不令人意外，畢竟它們近年來的表現驚人，但大型科技企業的基本面仍然強勁。與網通泡沫時期不同，未來的資本支出將由實際獲利支撐而不是債務。
我們也密切關注醫療保健產業。儘管醫療保健類股表現相對落後，但具備防禦性創新的特性。
我們認為，投資人應建構多元化投資組合。繼續長期投資，佈局資產負債表穩健、定價能力強的公司。
本季的投資總監洞察，我們重點分析＂長壽＂議題，並探索與之相關的投資機會。
祝福您在新的一年繼續取得成功，事業蒸蒸日上！
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PIMCO多元收益債券基金
(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
路博邁策略收益基金
安聯全球機會債券基金
(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券)
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JPM多重收益
貝萊德環球動態趨勢多元資產組合基金
(基金之配息來源可能為本金)
東方匯理長鷹多元收益基金
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