共同基金
常見問題

又稱為單位信託或共同基金,為集合眾多投資人的資金,由資產管理公司(國內為證券投信公司)負責投資管理,投資收益以及風險是由投資人共同分擔的一種理財方式。


(一)專業投資管理
共同基金是由專業基金經理人進行資金操作管理,同時基金公司均擁有研究分析團隊協助基金經理人隨時因應市場變化有效調整投資策略。

(二)投資門檻低
投資人利用每月小額扣款即可投資於全球股市或債券,投資門檻低同時也具有分散投資風險之效果。

(三)多樣化投資標的
共同基金依投資區域、投資標的、產業之不同可發展出不同類型的基金以滿足投資人投資需求。例如,依區域別,有東歐基金、拉丁美洲基金;依投資標的 別,有黃金基金、能源基金;依產業別,有工業基金、生技醫療基金。

(四)流動性佳
投資人可依本身需求隨時提出基金贖回之申請。以開放型基金為例,國內基金贖回款大約3~5個工作天即可入帳,境外基金贖回款大約5~7個工作天即可入帳。

(五)分散投資風險
共同基金可分散投資於全球、區域或單一國家的不同投資標的,可有效達到風險分散之效果。


(一)以基金發行型態區分:

  1. 開放型(Open-ended Fund)
    基金公司每日公告基金淨值,投資人可隨時依每日淨值買入或賣出基金。基金經理人須以優良的操作績效以吸引新投資人投入資金,同時基金經理人須維持良好的流動性以因應投資人隨時贖回。目前國內是以開放型基金為主。

  2. 封閉型(Close-ended Fund)
    此類型基金發行單位數固定,當發行期滿或達到預定基金規模時,將不再接受投資人申購或贖回。一般封閉型基金交易須透過集中交易市場依市價進行買賣,此外基金公司也會計算每日淨值。當市價高於淨值,即為溢價;當市價低於淨值,即為折價。

(二)以基金投資標的區分:

  1. 股票型(Equity Fund)
    以上市、上櫃公司股票等有價證券為主要投資標的,並以追求長期資本增值為主要目的。依投資地區可分為全球型、區域型、單一國家型和產業型。具有高報酬高風險的特性。

  2. 債券型(Bond Fund)
    以債券為主要投資標的,並以追求穩定收益為主要目的。債券價格波動通常較股票小,並且會有固定配息收入,但並非投資債券型基金可以穩賺不賠,仍會受到景氣走勢以及通膨狀況之影響,而可能有本金虧損的機會。

  3. 平衡型(Mixed Asset Fund)
    同時投資於股票以及債券的共同基金,以兼顧長期資本增值以及穩定收益為主要目的。

  4. 貨幣市場基金(Money Market Fund)
    以平均存續期間小於180天的貨幣市場工具為主要投資標的,例如定期存單、短天期票券、商業本票、銀行存款等。其優點為具有高度的本金保障以及良好流動性,通常作為投資人短期資金停泊或調度之工具。


(一)境外基金(Offshore fund) 為登記註冊地於我國以外地區,由國外基金公司發行的基金,經行政院金融監督管理委員會(簡稱金管會)證券期貨局核准後在國內銷售。境外基金計價幣別為外幣,絕大多數為美元計價。

(二)國內基金(Onshore fund) 為登記註冊於我國地區,由國內投信公司發行的基金,經行政院金融監督管理委員會(簡稱金管會)證券期貨局核准後在國內募集及銷售,並受到台灣相關證券法規所規範。國內基金計價幣別為新台幣


  1. 經理費
    或稱管理費。為基金公司主要獲利來源。因基金類型不同有不同經理費率,一般介於0.04%~2.5%,會直接反應在基金每日淨值中。

  2. 保管費
    支付保管銀行之費用,一般介於0.1%~0.3%,會直接反應在基金每日淨值中。

  3. 分銷費
    投資於B、C股需負擔分銷費,會直接反應在基金每日淨值中。

  4. 申購手續費
    一般而言,依基金申購手續費收取時點可區分為A、B、C股。投資於A股基金時,投資人需於申購時依申購金額負擔一定比例之申購手續費。

  5. 遞延銷售手續費
    投資於B、C股基金,申購時不需支付申購手續費,惟贖回時則會依投資人持有基金之年數不同,繳交1%~4%不等的「遞延銷售手續費」。

  6. 轉換手續費
    一般而言,同一基金公司下的基金可相互轉換,基金公司會收取轉換手續費。大多數基金公司採內扣方式,少數基金公司採外收方式。此外,銀行亦會收取轉換費,費率則視各家銀行之規定。

  7. 信託管理費
    銀行對投資人持有基金期間提供信託管理服務所收取之費用。一般而言,其計算方式為贖回金額乘以信託管理費率再乘以實際持有天數。實際計算方式則依各家銀行之規定。

  8. 短線交易費
    為保障所有投資人之權益,大多數基金公司均有短線交易之規範。如經基金公司認定符合短線交易之條件,基金公司有權向投資人收取公開說明說所載之短線交易費用或拒絕投資人申購與轉換之要求。


  1. 市場風險
    為共同基金主要投資風險。當投資標的所在市場因政治、宗教、稅務等因素發生動盪,基金淨值多數會受到影響。

  2. 利率風險
    若基金投資於債券,其價格會受到利率變動之影響。一般而言,當利率下降,債券價格會上升;當利率上升,債券價格會下跌。當債券存續期間較長,對於利率變動亦較為敏感。

  3. 匯兌風險
    若投資人以新台幣投資於美金計價的境外基金,當美金對台幣升值,投資人有匯率上的獲利;若美金對台幣貶值,則投資人有匯率上的損失。

  4. 新興國家風險
    新興國家有關法律、司法仍在發展當中,對海外投資者而言存在法律不明朗之因素。新興國家證券市場規模以及成交量均不及成熟國家,較缺乏流動性,價格波動亦較大。

  5. 信用風險
    當固定收益證券發行機構發生財務狀況,導致證券信用評即被調降,將可能影響債券的流動性。

  6. 流動性風險
    基金投資標的買賣受到限制,亦即變現性變差,即為流動性風險。

依共同基金投資範圍、標的之不同所面臨的投資風險亦不相同,投資人仍應詳細閱讀基金公開説明書或投資人須知所載之投資風險。


共同基金的收益主要有4種來源:

  1. 資本利得
    為共同基金主要獲利來源。買賣投資標的所產生的利得即為資本利得。

  2. 利息收入
    為隨時應付投資人之贖回,基金經理人會將部分資產存於銀行或是短期票券,所產生的利息收入。

  3. 匯兌收益
    部份共同基金投資於海外股市,每日匯率換算價差所產生的匯兌收益或損失。

  4. 股利收入
    投資於上市或上櫃公司證券,每年所配發之股票股利或現金股利。


一般而言,國內基金申購手續費為1%~2%不等,境外基金申購手續費為1.5%~3%不等。舉例來說,若投資某基金申購金額為新台幣50,000元,申購手續費為3%,則必須支付申購手續費為50,000x3%=1,500元。另外本行會不定期舉辦手續費折扣優惠活動,投資人可以較優惠的申購手續費投資共同基金。


共同基金配息政策與頻率是依據基金公開說明書上所載之規定,相關資訊均揭露於基金公開說明書中。

一般而言,共同基金有兩種配息的方式:

配發單位數:將配息轉入在投資單位數,因此配發單位數後,投資人受益權單位數也會增加。

配發現金:基金公司發放現金利息時,會將分配的現金直接撥入投資人帳戶。 選擇不同的配息方式並不會影響投資人權益。


根據基金所投資的股票、債券或其他有價證券每日收盤價,扣除所有相關費用後再除以基金總單位數計算而來。隨著投資標的價格波動,單位淨值也將跟著波動。


只要您於本行開立全方位投資帳戶,就可透過本行臨櫃與網路銀行交易管道進行共同基金交易


於本行投資國內或境外共同基金後,皆可透過本行網站於共同基金選項下之基金導覽查詢基金淨值以及報酬率。


投資報酬率計算方式為[(最新單位淨值-當初申購單位淨值)/當初申購單位淨值]*100%。若共同基金有配息則應累計配息部分計算,才能確實反應基金投資報酬率。


靈活儲蓄計劃。您可隨時調整每月投資金額,毋須繳付任何費用。 避免人為主觀判斷因素。通常市場行情低迷時,投資會陷入悲觀的氣氛當中,往往使投資人錯失進場機會。定期定額投資計畫可避免讓您陷入「追高殺低」的盲點中 「平均成本法」減低成本。您不須為捕捉入市時機而煩惱,並可享有長線投資帶來平均成本之優點。由於您的每月固定扣款,當股價下跌時,可買入較多基金單位數,當股價上揚時,則買入較少基金單位數,長期下來,您將享受到「平均成本法」帶來的好處。


定期定額投資並無時間上的限制,可依據個人的理財目標或是市場行情變動,進行轉換、贖回或暫停等動作。


評估共同基金除了單從淨值來看,也可從下列指標了解共同基金的表現好壞與否。

  1. 各期間投資報酬及排名
    計有一個月、三個月、六個月、一年、三年、五年等各基金不同時期的投資報酬率及排名,可以看出基金短、中、長期的表現。

  2. 標準差Standard Deviation
    標準差是用來觀察該基金過去淨值表現是否穩定。數字越低,表示基金的穩定度高,數字高則顯示該基金過去淨值表現忽高忽低,變動較大。

  3. 夏普指數Sharp Ratio
    夏普指數是用來衡量每單位風險所能換得的平均報酬率,也就是每承受每一單位風險所得到的報酬補償。夏普指數的數字愈高,表示基金在考慮風險因素後的回報情況愈高,為較佳的基金。

  4. β係數
    標準差係指基金現在與過去淨值變動的比較,而β係數則是讓你知道某一基金與整體市場變動程度的比較。假設市場波動值為1,而A基金波動值大於1,顯示A基金的風險大於整體市場,風險規避程度較高的投資人,就不適合此類基金。


因為基金短線交易(或稱為「擇時交易」),可能妨礙基金管理的效率,並且增加基金交易成本、管理成本或稅捐,進而影響其他投資人的權益,因此許多基金公司皆在其公開說明書上聲明對短線交易的限制規範。若投資人在一定期間內交易/轉換次數符合短線交易認定標準時,基金公司有權利拒絕客戶轉換基金或再申購,基金公司對於從事該基金短線交易之投資人於基金贖回時,將扣除該筆交易之贖回金額一定比例之短線交易費用。基金短線交易之認定標準及短線交易費用收取之規定,由基金公司訂定之並揭露於基金公開說明書中,投資人於投資前應詳閱公開說明書。


一般而言,買賣共同基金無年齡上的限制。未成年人只要經法定代理人或父母同意並陪同未成年人於本行臨櫃開立全方位投資帳戶,即可投資境外及國內共同基金。


只要您非具美籍人士資格、委託人及委託人之帳戶受益人非歐洲經濟區(European Economic Area, 「EEA」)的一般投資人(Retail Investor),即可於本行開立全方位投資帳戶進行境外及國內共同基金投資。


不可以。依主管機關規定,以新台幣投資基金,贖回時就應以新台幣返還;以外幣投資基金,贖回時就應以相同幣別返還。若您需要兌換為外幣或新台幣,請於贖回款入帳後再辦理換匯。