貿易戰擔憂再現,美歐股市走弱


川普宣布將對巴西和阿根廷重新開徵鋼鐵關稅;美國製造業數據疲軟
Chief Investment Office03 Dec 2019
    圖片來源:法新社照片


    美國市場

    總體經濟:11月ISM製造業指數從前一個月的48.3下滑至48.1,低於市場預期的49.2;製造業就業指數從47.7降至46.6,低於市場預期的48.2;銷售價格指數從45.5升至46.7,高於市場預期的47.0;新訂單指數從49.1降至47.2,低於市場預期的49.0。Markit美國11月製造業採購經理人指數(PMI)終值從52.2上調至52.6。 

    貿易戰:川普透過社群網站Twitter發文表示,將立即對阿根廷和巴西出口至美國的鋼鐵和鋁課徵關稅;他批評這些國家讓貨幣貶值損害了美國的利益,並再次呼籲聯準會放寬貨幣政策。另一方面,美國貿易代表辦公室(USTR)提出對24億美元的法國商品課徵關稅的計畫,藉此作為法國課徵數位服務稅(digital services tax)的反制措施。而美國商務部長羅斯(Wilbur Ross)表示,中美雙方談判的時間所剩不多,若從現在到15日都沒有達成協議,川普已明確表示將會加徵關稅;他指出,15日加徵中國商品的關稅將不會影響今年的聖誕節,因為零售商已備好庫存,因此若美國必須提高關稅,15日的確是合適的時間點。 

    股市表現:不僅中美貿易關係可能惡化,美國對阿根廷和巴西出口鋼鋁課徵關稅,並提出對法國商品課徵關稅,提升市場對貿易戰惡化的擔憂,美國主要指數因此下跌。在市場氛圍轉差下,尖牙股皆走弱;臉書下跌1.0%,蘋果下跌1.2%,亞馬遜下跌1.1%,網飛(Netflix)下跌1.5%,Alphabet下跌1.2%。晶片類股表現也不佳;微狄亞視訊下跌3.5%,美光科技下跌2.4%,德州儀器下跌1.2%,超微半導體下跌1.1%,英特爾下跌0.7%。除了貿易戰惡化的擔憂,美國製造業數據表現不佳也為工業類股帶來壓力;波音公司下跌3.0%,開拓重工下跌1.2%,奇異電器下跌1.0%。中國製造業數據優於預期,降低了市場對大宗商品需求下降的擔憂,使原物料類股逆勢上漲;自由港麥克莫蘭銅金公司(Freeport-McMoRan)上漲0.6%,美國鋼鐵上漲4.2%,AK Steel 上漲4.7%。道瓊工業指數下跌0.96%,收27783.0點。標準普爾500指數下跌0.86%,收3113.9點。那斯達克指數下跌1.12%,收8568.0點。費城半導體指數下跌1.46%,收1691.7點。波動率指數(VIX)上漲18.15%,收14.9點。標準普爾500指數類股表現部份,核心消費類股表現最佳,上漲0.26%;其次為能源類股,上漲0.03%。工業類股表現最差,下跌1.61%;其次為資訊科技類股,下跌1.40%。 

    公債市場:週末的德國社會民主黨(SDP)領導層選舉中,由左翼陣營取勝;市場擔憂可能引起由總理梅克爾領導的基督教民主黨(CDP)和SDP組成的聯合政府瓦解,但左翼陣營的支持度提升也提升了德國增加財政刺激措施的可能性;德國公債殖利率上揚,並帶動美國公債殖利率上揚。聯邦基金利率期貨顯示,市場預期聯準會12月降息機率為2.3%。美國2年期公債殖利率下滑1.190基點,收1.6000%。美國5年期公債殖利率上揚1.650基點,收1.6259%。美國10年期公債殖利率上揚4.310基點,收1.8189%。 

    歐洲市場

    總體經濟:歐元區11月IHS Markit製造業採購經理人指數(PMI)終值由10月的45.9上升至46.9,持續低於50的榮枯分界,高於初估值的46.6。德國11月製造業採購經理指數由43.8上升至44.1,高於市場預估的43.8。法國11月製造業採購經理指數由51.6上升至51.7,高於市場預估的51。英國11月製造業採購經理人指數由48.3上升至48.9,高於市場預估的48.3。 

    股市表現:川普揚言要對巴西和阿根廷的進口鐵鋁再次開徵關稅,貿易緊張情緒升溫,衝擊全球投資情緒,歐洲主要股市收低。公用事業類股及電訊類股領跌;德意志電信下跌2.2%,Vodafone下跌3.2%,BT集團下跌2.0%。油價上漲但能源股漲跌互見;英國石油公司BP上漲0.3%,法國石油公司Total下跌1.2%,荷蘭皇家殼牌石油(Royal Dutch Shell)上漲0.2%,義大利石油公司Eni下跌1.0%,愛爾蘭石油公司Tullow Oil上漲3.6%。金融類股普遍走弱;德意志銀行下跌1.2%,德國商業銀行下跌1.7%,法國巴黎銀行下跌1.2%,法國興業銀行下跌0.5%,巴克萊銀行下跌1.4%,蘇格蘭皇家銀行下跌1.9%,匯豐控股下跌1.2%,義大利裕信銀行(UniCredit)下跌1.5%,義大利銀行Banco BPM下跌1.9%。科技股表現也不佳;思愛普下跌3.3%,西門子下跌0.8%,艾司摩爾下跌3.4%,Nokia下跌2.2%,英飛凌下跌1.6%,意法半導體下跌2.3%,戴樂格半導體下跌3.5%。道瓊歐洲600指數下跌1.58%,收401.0點。英國金融時報指數下跌0.82%,收7285.9點。法國CAC指數下跌2.01%,收5786.7點。德國DAX指數下跌2.05%,收12964.7點。道瓊歐洲600指數類股表現部份,基本資源類股表現最佳,下跌0.31%;其次為石油及天然氣類股,下跌0.78%。公用事業類股表現最差,下跌2.74%。其次為電信類股,下跌2.69%。

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