如何建立適合您的投資組合

什麼是投資組合

投資組合管理的關鍵在於多元化——持有不同的資產可降低總體投資風險，並減少因任何一個證券或資產類型表現不佳而拖累整體投資收益的可能性。

一個良好的資產配置，即組合中的股票、債券、另類資產和現金的比例適當，便能最大程度地提高您的投資風險回報率。投資組合可以包括不同地區及產業的各種資產類型和個別證券等。

在星展銀行，我們的團隊使用由投資總監辦公室（CIO）所制定的資產配置框架，由此判斷在任何時候，不同類型資產之間的優劣，便於您調整您的投資組合。

什麼是CIO資產分配框架？

CIO資產配置框架結合我們研究團隊對不同地區、不同各資產類型的行情走勢的預測分析，每個季度會更新一次。

本行的研究團隊會根據以下三個因素評估各種資產類型的相對優勢：

基本面、評價面和動能

• 「基本面」包括自上而下的經濟驅動因素，例如增長率、通膨率、貨幣政策；以及自下而上的因素如企業的獲利成長和獲利意外。

• 股票的「評價面」指標包括前瞻本益比、本益比相對股東權益報酬率、以及盈餘殖利率相較10年期公債殖利率比。 至於公司債券和新興市場債券的評價面，我們則關注比較信貸利差（期限相近但信用評級不同的兩個債券之間的殖利率差異）。

• 「動能」指標包括資金流量、市場波動率，以及可能影響各種資產類型前景的其他催化因素。

立即觀看以下精華影片，只要1分半即可了解如何建立您的投資組合：

如何構建適合自己的投資組合

您可以根據各種因素來定制您的投資組合，這些因素包括您的風險偏好，投資期限的長短，或對於個別資產、行業或趨勢的觀點。

星展銀行提供四種「模型投資組合」供您選擇：保守、謹慎、穩健和積極，並對應您的風險偏好進行資產配置。

• 保守型投資組合目的在以最小的風險實現資本保值。

• 謹慎型投資組合目的在以較低風險實現一定的資本增長。

• 穩健型投資組合目的在透過風險與報酬之間取得平衡以獲得適度的資本增長。

• 積極型投資組合目的在通過較高比例的風險性資產投資以最大化的尋求資本增長潛力。

星展銀行的模型投資組合

保守型投資組合

謹慎型投資組合

穩健型投資組合

積極型投資組合

在各個投資組合中，每個資產類型都按子資產類別進一步細分，例如地區/國家股票、政府/企業債券等。

保守型投資組合 現金20.0％ 已開發市場企業債券30.0％ 已開發市場政府債券50.0％ (Updated to 1Q20)

謹慎型投資組合 現金9.0％ 美國股票7.0％ 歐洲股票1.0％ 日本股票1.0％ 亞洲（日本除外）股票6.0％ 已開發市場政府債券16.0％ 已開發市場企業債券36.0％ 新興市場債券24.0％ (Updated to 1Q20)

穩健型投資組合 現金7.0％ 美國股票27.0％ 歐洲股票4.0％ 日本股票2.0％ 亞洲（日本除外）股票17.0％< 已開發市場政府債券2.0％ 已開發市場企業債券10.0％ 新興市場債券15.0％ 黃金9.0％ 避險基金7.0％ (Updated to 1Q20)

積極型投資組合 現金6.0％ 美國股票34.0％ 歐洲股票7.0％ 日本股票2.0％ 亞洲（日本除外）股票22.0％ 已開發市場政府債券1.0％ 已開發市場企業債券1.0％ 新興市場債券9.0％ 黃金7.0％ 避險基金11.0％ (Updated to 1Q20)

下一步，您可以…

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