電動車(EV)相關主題表現強勁,是I.D.E.A.框架的主要貢獻者


投資總監辦公室24 Nov 2021
圖片來源:法新社照片


股市:電動車(EV)相關主題表現強勁,是I.D.E.A.框架的主要貢獻者

儘管EV需求飆升,但最佳的年度尚未到來。2021年6月,星展集團投資總監辦公室(CIO)將電動車(EV)納入新投資主題,這個觀點持續有良好的表現。EV的銷售情況部份;2021年上半年全球EV銷售量年增率高達168%,歐洲、中國和美國為主要貢獻地區(分別成長157%、197%和166%)。2021年將是EV產業創紀錄的一年,因為強勁的動能可望持續,市場預估整體銷售量將達640萬輛(年增98%)。

汽車業的未來是電動化;投資人對EV相關公司的興趣度持續大幅提升。

每個汽車製造商都已經宣佈推出EV的計劃,部份甚至設定將其產品線全面電動化的時間表。例如,2021年10月,汽車租賃大廠赫茲(Hertz)也投入了EV的競賽,訂購了10萬輛特斯拉(Tesla)。最近,2021年11月,在交付了156輛(主要給員工)後,EV製造廠Rivian上市,市值約700億美元。相較之下,儘管已交付1500輛汽車,但2010年特斯拉的首次公開發行(IPO)時卻僅有17億美元。這顯示,過去十年,市場對EV領域的興趣度迅速成長,投資人願意給予EV公司較高的評價。

改變消費者偏好;EV成為首選。8月下旬,AlixPartners的全球調查結果顯示,每4個人當中就有1個人“很可能”購買EV作為下一輛車,這也較兩年前增加了一倍。同時,政策制定者也意識到這個變化,並正在調整政策以滿足需求。

例如,美國總統拜登簽署了1兆美元的基礎設施法案,著重於修復運輸、寬頻和公用事業。其中包含75億美元用於建立EV充電基礎設施,和75億美元用於零排放巴士和渡輪。

強勁的EV需求令EV相關股票的表現優於大盤。自從星展集團推出EV主題以來,彭博EV指數的表現優於標準普爾500指數約14%。EV主題符合星展集團的I.D.E.A.框架(創新者、顛覆者、推動者和適應者,即Innovators、Disruptors、Enablers和Adapters),多數與EV相關的公司屬於顛覆者和適應者。

 

外匯:美元指數(DXY)的“鮑威爾行情”可能是稍縱即逝

在美國總統拜登宣佈將提名鮑威爾續任聯準會(Fed)主席後,DXY走揚。被認為較鴿派的布蘭納德(Lael Brailard)則是被任命為副主席。整體而言,在公告後,10年期公債殖利率呈現上揚,而標準普爾500與那斯達克指數均走低。上週Fed副主席Richard Clarida指出,預期關於逐漸加快減碼量化寬鬆措施的步調將在12月15日的聯邦公開市場委員會(FOMC)會議上討論。

然而, Clarida的任期將至2022年1月31日截止,之後布蘭納德將成為下任副主席。鮑威爾指出,Fed已達到減碼量化寬鬆的標準;且將公告的FOMC會議紀錄尚不會現關於升息的內容。Fed偏好的通膨指標可能不如預期;市場普遍預期10月個人消費支出平減指數(PCE deflator)年增率將從9月的4.4%升至5.1%,如同10月消費者物價指數(CPI)從9月的5.4%升至6.2%。然而,5月以來,PCE並未隨CPI快速上揚。拜登也將針對美國經濟進行討論及並以遏制通貨膨脹為優先要務,並將決定從釋出戰備存油

因此,在DXY從93.5升至96.5後,星展集團認為長週末前應留意獲利了結賣壓。雖然歐洲的肺炎疫情再度惡化,壓抑歐元表現,但也壓抑的股市的風險胃納。過去三週歐元兌美元貶值了約4%至1.1237後,1.1170附近的關鍵價位可望獲得支撐。

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