美國市場

總體經濟：上週初次申領失業救助人數從前一週的23.8萬降至23.6萬人，低於市場預期的24萬。

債務上限：眾議院以235比193的票數通過暫時延長聯邦基金兩週的法案，而參議院以81比14的票數也通過該法案。聯邦政府可避免於週末關門，但參眾兩院仍需要在12月22日之前通過預算案。

股市表現：聯邦政府關門的問題延後，舒緩市場的緊張氛圍，美股回升。川普計畫於2018年推出基礎建設支出計畫，推升工業類股；奇異電器上漲0.3%，開拓重工上漲1.8%。聯邦政府關門的問題延後，且市場樂觀看待美國就業市場持續強勁成長，可望使聯準會繼續進行利率正常化措施，利率仍可望步入上揚週期，有利銀行業的獲利能力；美國銀行上漲0.5%，高盛證券上漲1.1%，富國銀行上漲1.3%，摩根士丹利上漲1.3%。近一週遭拋售的重要科技股出現低接買盤；蘋果上漲0.2%，亞馬遜上漲0.6%，Alphabet上漲1.1%，臉書上漲2.3%。道瓊工業指數上漲0.29%，收24211.5點。標準普爾500指數上漲0.29%，收2637.0點。那斯達克指數上漲0.54%，收6812.8點。費城半導體指數上漲0.99%，收1244.5點。波動率指數 (VIX)下跌7.80%，收10.2點。標準普爾500指數類股表現部份，工業類股表現最佳，上漲0.90%；其次為原物料類股，上漲0.69%。核心消費類股表現最差，下跌0.93%；其次為通訊服務類股，下跌0.10%。

公債市場：市場觀望將於週五公佈的非農就業報告，藉此判斷聯準會未來的升息步調，美國公債殖利率漲跌互見。聯邦基金利率期貨顯示，市場預期聯準會12月升息機率為98.3%。美國2年期公債殖利率下滑0.400基點，收1.8024%。美國10年期公債殖利率上揚2.490基點，收2.3634%。

歐洲市場

總體經濟：德國10月工業生產月增率從前一月的負0.9%降至負1.4%，低於市場預期的正0.9%；年增率從4.1%降至2.7%，低於市場預期的4.3%。

英國脫歐進程：媒體報導指出，歐盟給予英國首相梅伊提出愛爾蘭邊界解決方案的底線為週日半夜。邊界問題解決後，英國脫歐協商將可進入第二階段的貿易相關條件。

股市表現：科技股遭拋售的狀況未持續，舒緩市場的緊張氛圍，歐股普遍回升。英國股市表現較差，因市場樂觀看待英國脫歐協商的進度，英鎊兌美元升值為英國股市帶來壓力。營收來自海外比較重高的英國企業走低；英國聯合食品集團下跌2.3%，英美菸草集團下跌1.4%，英國時裝品牌Burberry下跌1.1%，帝國菸草下跌0.2% 。國際貨幣基金組織（IMF）指出，中資銀行公佈的不良貸款可能被低估，引起市場擔憂中國經濟成長可能減緩，為基礎金屬價格帶來壓力，拖累原物料類股表現；力拓集團下跌1.7%，英美資源集團（Anglo American）下跌0.7%，必和必拓下跌0.6%。市場對聯準會於12月升息的預期未改變，且仍舊看好歐洲央行（ECB）將逐步退出寬鬆的貨幣政策，利率仍可望步入上揚週期，有利銀行業的獲利能力；巴克萊銀行上漲0.3%，法國巴黎銀行上漲0.4%，法國興業銀行上漲1.3%，德意志銀行上漲1.6%，義大利裕信銀行（UniCredit）上漲2.0%，德國商業銀行上漲2.3%，義大利銀行Banco BPM上漲2.7%。道瓊歐洲600指數上漲0.02%，收386.4點。英國金融時報指數下跌0.37%，收7320.8點。法國CAC指數上漲0.18%，收5383.9點。德國DAX指數上漲0.36%，收13045.2點。道瓊歐洲600指數類股表現部份，電信類股表現最佳，上漲1.24%；其次為銀行類股，上漲0.86%。醫療保健類股表現最差，下跌0.54%。其次為化學品類股，下跌0.52%。

亞洲市場

日本：亞股跌幅未進一步擴大，降低日圓避險需求，美元兌日圓於亞洲交易時段回升至112.5。日圓貶值推升較依賴出口的汽車類股；馬自達汽車上漲0.4%，三菱汽車上漲0.5%，豐田汽車上漲0.8%，本田汽車上漲0.9%。近期跌幅較大的科技股出現低接買盤；軟銀上漲1.4%，Sony上漲1.8%。任天堂新遊戲機Switch需求強勁，11月於日本銷售量成長2成；任天堂上漲3.1%。夏普週四正式從東證二部重返東證一部，但卻利多出盡走低；夏普下跌2.1%。日經225指數上漲1.45%，收22498.0點。

南韓：北韓外交部週三晚間再次發起與美國之間的口水戰，提升市場的緊張氛圍。朝鮮半島緊張關係升溫，可能影響造訪南韓的中國遊客數量，使相關類股承壓；LG生活健康下跌3.8%，愛茉莉太平洋下跌3.5%，新羅酒店下跌2.9%，樂天百貨下跌1.4%。大宇造船宣佈贏得4,305億韓圜的訂單，週三股價持平。其他造船類股表現仍較差，反應三星重工無法於明年轉虧為盈的預期；現代重工下跌4.9%，三星重工下跌4.0%。近一週表現較差的重要科技股則暫時回穩，呈現漲跌互見；SK海力士下跌1.9%，三星電子上漲1.4%，LG電子上漲2.8%。南韓KOSPI指數下跌0.50%，收2462.0點。

中國：國際貨幣基金組織（IMF）指出，中資銀行公佈的不良貸款可能被低估；但中國人民銀行表示，不良貸款率被低估的空間不大，且認為IMF報告中的壓力測試相關敘述未能全面反應測試結果。市場對中國銀行業不良貸款水準可能低估的擔憂使銀行類股承壓；招商銀行下跌2.4%，建設銀行下跌1.4%，工商銀行下跌1.2%，農業銀行下跌0.5%，中國銀行下跌0.5%。市場的緊張氛圍也使證券類股走低；中信證券下跌3.4%，海通證券下跌2.2%，招商證券下跌1.3%，華泰證券下跌1.1%，廣發證券下跌0.9%，國泰君安下跌0.6%。銅價週二出現近兩年最大單日跌幅後，尚未出現反彈回升的跡象，使原物料類股持續走弱；馬鋼股份下跌3.2%，寶鋼股份下跌2.8%，包鋼股份下跌1.2%，山東鋼鐵下跌0.5%。上海證交所指數下跌0.67%，收3272.1點。盤後消息：中國11月外匯存底從前一月的3.1092兆美元升至3.1193兆，些微低於市場預期的3.1235兆。

香港：中國銀行業不良貸款可能低估的擔憂也為香港證券類股帶來壓力；中國銀河下跌1.5%，中信證券下跌1.1%，海通證券下跌1.1%，廣發證券下跌0.5%，華泰證券下跌0.4%。因油價從近期高點下滑，使能源類股表現較差；中海油服下跌1.4%，中國石油下跌1.3%，中國海洋石油下跌0.8%。美高梅中國宣佈，將斥資2210萬港幣回購102萬股的股份；美高梅中國上漲4.0%。其他博弈股也受激勵走揚；金沙中國上漲2.0%，永利澳門上漲2.1%，銀河娛樂上漲3.0%，新濠國際發展上漲5.3%。香港恆生指數上漲0.28%，收28303.2點。恆生國企指數下跌0.11%，收11150.7點。

台灣：市場觀望將於週五公佈的美國非農就業報告，藉此判斷聯準會未來的升息步調，銀行類股表現仍較弱；國泰金下跌1.7%，富邦金下跌1.7%，新光金下跌1.5%，台新金下跌1.1%，兆豐金下跌1.1%，中信金下跌0.7%，玉山金下跌0.5%。因美國汽油和蒸餾油庫存增加幅度較大，使油價週三出現較大跌幅，拖累塑化類股表現；台化下跌1.5%，南亞塑膠下跌0.7%，台塑石化下跌0.5%。重要電子權值股的表現仍較弱，呈現漲跌互見；台積電下跌0.2%，鴻海上漲0.6%，大立光上漲0.8%。台灣加權指數下跌0.37%，收10355.8點。

外匯市場

市場訊息：市場樂觀看待英國脫歐協商的進度，英鎊兌美元走升。媒體報導指出，歐盟給予英國首相梅伊提出愛爾蘭邊界解決方案的底線為週日半夜。邊界問題解決後，英國脫歐協商將可進入第二階段的貿易相關條件。德國10月工業生產月增率從前一月的負0.9%降至負1.4%，低於市場預期的正0.9%；年增率從4.1%降至2.7%，低於市場預期的4.3%，壓抑歐元走勢。美國上週初次申領失業救助人數從前一週的23.8萬降至23.6萬人，低於市場預期的24萬。

主要貨幣表現：

美元指數上漲0.20%，收93.7950點。

歐元貶值0.19%，收1.1773美元。

英鎊升值0.60%，收1.3474美元。

日圓貶值0.71%，收113.09日圓。

澳幣貶值0.70%，收0.7511美元。

紐幣貶值0.76%，收0.6831美元。

人民幣貶值0.07%，收6.6193人民幣。

原物料市場

能源：庫欣原油庫存減少，使油價回升。數據顯示，12月1日當週，NYMEX原油期貨交割地點，且為北美最大原油轉運中心的庫欣原油庫存較前週減少275.3萬桶至5,556萬桶，為連續第4週下滑，且為七月中以來新低。券商研究報告指出，庫欣原油庫存8月至10月的增加主要由於當地煉油廠進行維護作業，以及德州二疊紀盆地的原油產量持續增長的影響。11月之後煉油需求回升，同時也有新的油管付運，因此令庫欣原油庫存有較為明顯的回落。紐約原油期貨上漲1.30%，收每桶56.7美元。

黃金：國際股市走勢回穩，且美元回升，壓抑黃金價格表現。全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares）前一交易日黃金持有量減少2.66公噸至842.81公噸。黃金期貨下跌1.03%，收每盎司1253.1美元。

資料來源：鉅亨網、彭博、FundDJ、Yahoo奇摩，星展銀行整理 2017/12/08

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