美國市場

總體經濟：8月ISM非製造業指數從前一月的53.9升至55.3，略低於市場預期的55.6。

聯準會經濟褐皮書：聯準會褐皮書顯示，儘管汽車產業較疲弱，8 月美國經濟持續以＂溫和至略高於溫和＂的速度成長，通貨膨脹未見上揚跡象；今年大多時間一直維持此情況。在克利夫蘭，今年前8個月汽車裝配廠生產較去年同期衰退16%，主要因工廠更換設備；然而過去幾個月，汽車需求減緩，出現庫存增加的狀況。就業市場需求仍舊大於供給，但大多數地區就業成長減緩，而且就業市場的緊縮並未提升薪資上揚的壓力。此褐皮書根據8月28日當日及之前所蒐集的資訊，但並沒有足夠的時間全面評估颶風哈維帶來的影響。

股市表現：參議院少數黨領袖 Schumer 與眾議院少數黨領袖 Pelosi發表聯合聲明，支持暫時調高債務上限三個月，並會同意颶風相關的救災支出；美國總統川普也表示支持此作法。美國政府關閉的風險可望延後，些微紓緩市場的緊張氛圍。另一方面，聯準會副主席費雪（Stanley Fischer）意外宣佈因個人因素只會任職到10月中。市場看好美國因颶風關閉的煉油廠半數可在本週復工，提升美國石油需求，油價上漲帶動能源類股走揚；康菲石油上漲1.5%，石油及天然氣探勘生產商Chesapeake Energy上漲1.6%，艾克森美孚（Exxonmobil）上漲2.1%，雪佛龍（Chevron）上漲2.1%，Marathon Oil上漲3.9%。受惠於原物料價格維持在相對高點，相關類股表現較佳；美國鋼鐵上漲1.0%，AK Steel 上漲1.2%，Olympic Steel上漲1.3%，自由港麥克莫蘭銅金公司（Freeport-McMoRan）上漲1.8%。銀行類股呈現漲跌互見，因市場觀望主要央行對於逐步進行緊縮貨幣政策的態度；富國銀行下跌0.4%，花旗銀行上漲0.2%，美國銀行上漲0.4%，摩根士丹利上漲0.4%，高盛證券上漲0.5%，摩根大通上漲0.7%。道瓊工業指數上漲0.25%，收21807.6點。標準普爾500指數上漲0.31%，收2465.5點。那斯達克指數上漲0.28%，收6393.3點。費城半導體指數上漲0.19%，收1105.8點。波動率指數 (VIX)下跌4.91%，收11.6點。標準普爾500指數類股表現部份，能源類股表現最佳，上漲1.64%；其次為非核心消費類股，上漲0.55%。通訊服務類股表現最差，下跌1.23%；其次為公用事業類股，下跌0.52%。

公債市場：美國總統與國會可望上調債務上限，些微紓緩市場的緊張氛圍，美國公債殖利率上揚，但仍維持在相對低點。聯邦基金利率期貨顯示，市場預期聯準會12月升息機率為32.1%。美國2年期公債殖利率上揚1.210基點，收1.3021%。美國10年期公債殖利率上揚4.500基點，收2.1046%。

歐洲市場

股市表現：數據顯示，德國八月註冊新車年增3.5%；另一方面，券商上調德國戴姆勒汽車（Daimler）和義大利飛雅特克萊斯勒汽車（Fiat Chrysler）投資評等，激勵汽車類股走揚；寶馬汽車（BMW）上漲1.6%，福斯汽車（Volkswagen）上漲1.6%，標緻雪鐵龍集團（Peugeot）上漲1.8%，雷諾汽車（Renault）上漲3.0%，戴姆勒汽車上漲3.2%，飛雅特克萊斯勒汽車上漲4.3%。銀行類股則呈現漲跌互見，因市場觀望歐洲央行（ECB）週四的貨幣政策會議後是否會暗示逐步退出寬鬆措施的計畫；蘇格蘭皇家銀行下跌1.5%，巴克萊銀行下跌1.1%，法國興業銀行下跌0.2%，法國巴黎銀行下跌0.1%，義大利銀行Banco BPM下跌0.1%，義大利裕信銀行（UniCredit）上漲0.1%，德國商業銀行上漲0.8%，德意志銀行上漲1.5%。美國遭颶風哈維侵襲過後，另一個颶風艾爾瑪緊接而至，佛羅里達州宣佈進入緊急狀態，而市場擔憂產險公司可能因此面對更多的理賠案件，為相關類股帶來壓力；瑞士再保下跌0.9%，英國保誠下跌0.8%，蘇黎世保險集團下跌0.7%，安盛下跌0.5%。道瓊歐洲600指數上漲0.06%，收374.0點。英國金融時報指數下跌0.25%，收7354.1點。法國CAC指數上漲0.29%，收5101.4點。德國DAX指數上漲0.75%，收12214.5點。道瓊歐洲600指數類股表現部份，汽車及零件類股表現最佳，上漲1.69%；其次為不動產類股，上漲0.53%。旅遊及休閒類股表現最差，下跌0.47%。其次為保險類股，下跌0.40%。

亞洲市場

日本：聯準會官員態度偏鴿，降低市場對聯準會今年再次升息的預期；同時，避險需求使主要國家公債殖利率降至較低的水準，進而為銀行類股帶來壓力；三菱日聯金融集團下跌1.4%，三井住友金融集團下跌1.1%，瑞穗金融集團下跌0.6%。朝鮮半島的地緣政治風險尚未趨緩，日圓仍舊存在避險需求，美元兌日圓於亞洲交易時段維持在109之下震盪，日圓升值壓低較依賴出口的汽車類股；馬自達汽車下跌1.0%，三菱汽車下跌1.0%，豐田汽車下跌0.9%，本田汽車下跌0.7%，日產汽車下跌0.6%。市場傳言，威騰電子（Western Digital）計畫脫離日美聯盟，不會對東芝半導體事業的出售案出資；東芝上漲4.8%。日經225指數下跌0.14%，收19358.0點。

南韓：總統文在寅抵達俄羅斯海參威，參加為期2日的東方區域經濟論壇，適逢北韓第6次核試，市場關注焦點放在文在寅與普丁就北韓問題的對話。因市場預期美韓將繼續部屬薩德飛彈防禦系統，將遭遇中國杯葛行動的相關類股持續走低；起亞汽車下跌3.7%，樂天百貨下跌2.9%，現代汽車下跌1.4%，愛茉莉太平洋下跌0.5%，LG生活健康下跌0.1%。銀行類股持續受挫，因市場擔憂地緣政治風險可能使南韓央行（BOK）延後升息計畫；新韓金融集團下跌1.9%。市場看好SK海力士第3季獲利展望；SK海力士逆勢上漲2.6%。南韓KOSPI指數下跌0.29%，收2319.8點。

中國：鴿派的聯準會官員談話降低市場對聯準會的升息預期，而中國人民銀行緊縮貨幣政策的步調可望隨之放慢，使中國銀行類股隨歐美同業走低；招商銀行下跌1.7%，工商銀行下跌0.8%，建設銀行下跌0.6%，交通銀行下跌0.6%，中國銀行下跌0.2%。低利率環境不利壽險類股的獲利能力；中國人壽下跌2.0%，中國平安下跌1.6%。近期表現較弱的鐵路基建類股則開始出現低接買盤；中國中車上漲0.7%，中國建築上漲1.1%，中國中鐵上漲1.5%，中國交建上漲1.9%，中國鐵建上漲2.2%，中國電建上漲3.5%。上海證交所指數上漲0.03%，收3385.4點。

香港：反應市場風險胃納下降，銀行類股持續走低；匯豐控股下跌1.3%，交通銀行下跌1.0%，工商銀行下跌1.0%，建設銀行下跌1.0%，中國銀行下跌0.7%，農業銀行下跌0.6%，招商銀行下跌0.3%。而北韓問題未趨緩提升公債的避險需求，主要國家公債殖利率降至相對低點也為壽險類股帶來壓力；中國人壽下跌1.4%，友邦保險下跌0.6%，中國平安下跌0.2%。九龍倉集團配息比例為65%，市場原先預期為65%~100%；九龍倉集團下跌3.7%。香港恆生指數下跌0.46%，收27613.8點。恆生國企指數下跌0.56%，收11128.8點。

台灣：聯準會官員發表鴿派談話，市場對聯準會今年再次升息的預期因此下降；另一方面，主要國家公債殖利率因避險需求降至相對低點，進而為金融類股帶來壓力；中國人壽下跌2.4%，台新金下跌1.5%，國泰金下跌1.1%，富邦金下跌1.0%，中信金下跌0.8%，新光金下跌0.7%，兆豐金下跌0.6%，玉山金下跌0.5%。北韓問題仍未趨緩，降低市場風險胃納，使重要電子權值股承壓下跌；鴻海下跌0.9%，大立光下跌0.7%，台積電下跌0.5%。大陽能概念股則逆勢上漲，主要反應賴清德接任行政院長可望帶來的政策利多；碩禾上漲1.2%，昱晶上漲3.0%，昇陽光電上漲4.9%，綠能上漲9.7%，頂晶科上漲10.0%。台灣加權指數下跌0.66%，收10547.9點。

外匯市場

市場訊息：市場觀望歐洲央行（ECB）週四的貨幣政策會議，美元兌主要貨幣升貶互見，美元指數幾乎持平。其中，加幣兌美元升值幅度較大，因加拿大央行（BOC）意外宣佈升息一碼至 1%。BOC表示因經濟成長較預期強勁，且房市逐漸降溫，為支持升息的因素。美國參議院少數黨領袖 Schumer 與眾議院少數黨領袖 Pelosi發表聯合聲明，支持暫時調高債務上限三個月，並會同意颶風相關的救災支出；美國總統川普也表示支持此作法，顯示美國政府關閉的風險可望延後。聯準會經濟褐皮書顯示，儘管汽車產業較疲弱，8 月美國經濟持續以＂溫和至略高於溫和＂的速度成長，通貨膨脹未見上揚跡象；今年大多時間一直維持此情況。在克利夫蘭，今年前8個月汽車裝配廠生產較去年同期衰退16%，主要因工廠更換設備；然而過去幾個月，汽車需求減緩，出現庫存增加的狀況。就業市場需求仍舊大於供給，但大多數地區就業成長減緩，而且就業市場的緊縮並未提升薪資上揚的壓力。

主要貨幣表現：

美元指數上漲0.04%，收92.2900點。

歐元升值0.03%，收1.1917美元。

英鎊升值0.08%，收1.3043美元。

日圓貶值0.38%，收109.22日圓。

澳幣升值0.05%，收0.8000美元。

紐幣貶值0.48%，收0.7200美元。

人民幣升值0.22%，收6.5242人民幣。

原物料市場

能源：市場看好美國因颶風關閉的煉油廠半數可在本週復工，提升美國石油需求，油價因而上漲。券商研究報告預期，因哈維颶風災後重建，未來幾個月美國石油需求將可望增加；預估因颶風影響而關閉的煉油廠，約有半數以上會在本週復工。美國石油協會（API）盤後公佈，上週美國原油庫存增加280萬桶至4.627億桶，市場預估為增加400萬桶；汽油庫存減少250萬桶，市場預估為減少500萬桶；蒸餾油庫存減少60.3萬桶，市場預估為減少310萬桶。紐約原油期貨上漲1.03%，收每桶49.2美元。 

黃金：美國債務上限可望暫時上調，避免政府關門的事件重演，市場氛圍些微紓緩，壓低黃金價格。全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares）前一交易日黃金持有量減少2.96公噸至837.12公噸。黃金期貨下跌0.41%，收每盎司1339.0美元。 

資料來源：鉅亨網、彭博、FundDJ、Yahoo奇摩，星展銀行整理 2017/09/07

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