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美國市場 總體經濟：6月ISM製造業指數從58.7升至60.2，高於市場預期的58.5；製造業就業指數從56.3降至56.0，製造業銷售價格指數從79.5升至76.8，製造業新訂單指數從63.7降至63.5。 股市表現：歐美雙方互相威脅將進一步課徵關稅，股市則隨優於預期的經濟數據走揚。歐盟威脅到，若美國執行對歐洲汽車課徵20%進口關稅的計畫，將對3000億美元的美國商品課徵關稅。經濟數據顯示美國經濟成長仍舊穩建，有利科技股持續走揚；亞馬遜上漲0.8%，蘋果上漲1.1%，Alphabet上漲1.1%，微軟上漲1.4%，臉書上漲1.6%。市場依然預期聯準會將於9月再次升息，利率上揚推升銀行股；美國銀行上漲0.3%，花旗銀行上漲0.4%，摩根士丹利上漲0.7%，摩根大通上漲0.8%，高盛證券上漲1.2%，富國銀行上漲1.6%。川普週六表示希望沙烏地阿拉伯大幅提高每日產量約200萬桶，油價走弱，並拖累能源類股表現；雪佛龍（Chevron）下跌1.7%，康菲石油下跌1.5%，艾克森美孚（Exxonmobil）下跌1.2%，石油及天然氣探勘生產商Chesapeake Energy下跌1.1%，Marathon Oil下跌1.0%。道瓊工業指數上漲0.15%，收24307.2點。標準普爾500指數上漲0.31%，收2726.7點。那斯達克指數上漲0.76%，收7567.7點。費城半導體指數上漲0.62%，收1321.8點。波動率指數 (VIX)下跌3.05%，收15.6點。標準普爾500指數類股表現部份，資訊科技類股表現最佳，上漲0.99%；其次為公用事業類股，上漲0.79%。能源類股表現最差，下跌1.55%；其次為核心消費類股，下跌0.53%。 公債市場：穩健的經濟數據推升市場對聯準會於9月再次升息的預期，進而推升美國公債殖利率。聯邦基金利率期貨顯示，市場預期9月升息機率為78.8%。美國2年期公債殖利率上揚2.030基點，收2.5485%。美國10年期公債殖利率上揚1.100基點，收2.8711%。 歐洲市場 總體經濟：歐元區6月Markit製造業PMI最終值為54.9，為18個月低點，低於5月的55.5且稍低於初估值55.0。5月失業率為8.4%，低於預估的8.5%。 股市表現：歐盟首度向美國商務部提出書面警告，表示如果美國對進口汽車課徵20~25%的懲罰性關稅，美國可能遭到總金額達3000億美元的全球性報復，歐洲主要股市也因為貿易衝突升高而全面下跌。此外，投資人懷疑德國政府的穩定性，由於對移民協定意見分歧，德國聯合政府可能陷入分裂。面對貿易戰威脅，德國汽車股反應相對平淡，漲跌互見；寶馬汽車（BMW）上漲0.1%，戴姆勒汽車（Daimler）上漲0.8%，福斯汽車（Volkswagen）下跌0.8%，雷諾汽車（Renault）下跌0.8%，標緻雪鐵龍集團（Peugeot）下跌0.3%。銀行股走跌；德意志銀行下跌0.9%，法國巴黎銀行下跌0.5%，法國興業銀行下跌0.2%，巴克萊銀行下跌1.9%，蘇格蘭皇家銀行下跌1.4%。基本資源類股表現不佳；必和必拓下跌3.1%，力拓集團下跌3.2%，英美資源集團（Anglo American）下跌3.0%，大宗商品交易商嘉能可下跌3.5%。法國家樂福集團（Carrefour）和英國特易購公司（Tesco）宣布將聯合採購部份商品，一來壓低價格，再者是增加採購產品項目。家樂福與特易購分別下跌0.9%與0.2%。道瓊歐洲600指數下跌0.84%，收376.8點。英國金融時報指數下跌1.17%，收7547.9點。法國CAC指數下跌0.88%，收5276.8點。德國DAX指數下跌0.55%，收12238.2點。道瓊歐洲600指數類股表現部份，食品飲料類股表現最佳，上漲0.33%；其次為公用事業類股，上漲0.20%。基本資源類股表現最差，下跌2.46%。其次為旅遊及休閒類股，下跌1.36%。 亞洲市場 日本：上週末進行的墨西哥大選由對美強硬的左派候選人勝出，提升市場對貿易戰加劇的擔憂，日股下跌。6月汽車銷售年增率從負0.6%降至負7.3%，市場對貿易戰可能壓抑汽車股的擔憂升溫；日產汽車下跌2.3%，三菱汽車下跌1.9%，本田汽車下跌1.8%，豐田汽車下跌1.4%，馬自達汽車下跌1.2%。避險需求提升，公債殖利率因此下滑，為銀行股帶來壓力；三井住友金融集團下跌1.7%，三菱日聯金融集團下跌1.5%，瑞穗金融集團下跌0.5%。中國製造業數據下滑，原物料價格因此下跌，拖累相關類股表現；日新制鋼控股下跌2.9%，新日本製鐵下跌2.7%，住友金屬礦業下跌2.2%，JFE控股下跌2.0%，神戶製鋼所下跌2.0%。積層陶瓷電容器（MLCC）維持供不應求的狀況，市場預期缺貨的狀況可能持續，推升相關類股表現；村田製作所上漲0.1%，太陽誘電上漲5.0%。日經225指數下跌2.21%，收21811.9點。 南韓：中國製造業數據下滑，且股市持續下滑，引起市場對2015年中國股市大跌狀況重現的擔憂，韓股受拖累走低。6月出口年增率從13.5%降至負0.1%，低於市場預期的2.2%；進口年增率從12.6%降至10.7%，低於市場預期的12.5%；貿易盈餘從65.54億美元降至63.21億，低於市場預期的65億。較差的貿易數據壓低較依賴出口的汽車股；Hyundai Mobis下跌3.1%，現代汽車下跌1.6%，起亞汽車下跌0.2%。重要科技股表現也不佳；LG電子下跌4.0%，三星電子下跌2.4%，SK海力士下跌2.3%。營建股也走弱；現代電梯下跌8.3%，現代建設下跌6.1%，三星工程下跌4.5%。南韓KOSPI指數下跌2.35%，收2271.5點。經濟數據部份，6月製造業採購經理人指數（PMI）從48.9升至49.8。 中國：美國對中國340億美元商品的關稅措施將於7月6日生效， 中國也將對美國商品對等課徵關稅，貿易戰擔憂下股市賣壓仍重；此外，今日公佈的經濟數據偏弱，上證指數收盤創2016年3月以來的最低點，銀行、保險、地產等藍籌權重股跌幅較大。地產股領跌收低5.4%；保利地產下跌9.8%，華發股份下跌7.1%，金地集團下跌6.3%，首開股份下跌5.5%，中國建築下跌5.3%，新城控股下跌4.2%，天房發展下跌3.1%，陸家嘴下跌2.8%。海南板塊逆勢領漲，海航創新漲停，羅牛山上漲4%。新能源汽車板塊表現強勢，可立克、欣銳科技、和順電氣漲停。中國方面7月1日調降了進口汽車和日用品等1,400多個項目的關稅，希望藉此對抗加強保護主義色彩的美國川普政府，並凸顯市場開放提高國際影響力。中國將汽車進口關稅從25%縮小至15%。日用品關稅方面，衣服、帽子、鞋和廚房用品等的平均關稅從15.9%下降至7.1%。6月財新中國製造業採購經理指數(PMI)由前月的51.1，向下滑落至51，低於預估的51.1。6月官方製造業採購經理人指數(PMI)降至51.5，略低於預估的51.6。6月官方非製造業商務活動指數由54.9上升至55.0，為五個月高點。第一季經常帳戶逆差341億美元，為中國近17年以來首見逆差，上證綜合指數下跌2.52%，收2775.7點。 香港：香港特別行政區成立紀念日補假，休市一天。 台灣：受市場擔憂貿易戰惡化的影響，中國市場持續股匯齊跌，台股表現也不佳。重要電子權值股普遍走低；鴻海下跌2.6%，台積電下跌1.2%。銀行股表現也不佳；富邦金下跌1.6%，兆豐金下跌1.5%，第一金下跌1.5%，新光金下跌1.3%，國泰金下跌1.1%，中信金下跌1.1%，玉山金下跌0.9%，永豐金下跌0.5%。被動原件相關類股則持續近期逆勢上漲的狀態；國巨上漲9.3%，華新科上漲10.0%。台灣加權指數下跌0.54%，收10777.9點。 外匯市場 市場訊息：美國經濟數據優於預期，使美元指數持續走揚。美國6月ISM製造業指數從58.7升至60.2，高於市場預期的58.5；製造業就業指數從56.3降至56.0，製造業銷售價格指數從79.5升至76.8，製造業新訂單指數從63.7降至63.5。Markit歐元區6月製造業採購經理人指數（PMI）終值從55.0下調至54.9，Markit德國6月製造業PMI終值為55.9不變，Markit法國6月製造業PMI終值從53.1下調至52.5。 主要貨幣表現： 美元指數上漲0.42%，收94.8710點。 歐元貶值0.39%，收1.1639美元。 英鎊貶值0.48%，收1.3143美元。 日圓貶值0.13%，收110.90日圓。 澳幣貶值0.88%，收0.7340美元。 紐幣貶值0.77%，收0.6716美元。 加幣貶值0.40%，收1.3186加幣。 人民幣貶值0.71%，收6.6680人民幣。 原物料市場 能源：受沙烏地阿拉伯可能大幅提高產量的影響，油價走跌。美國總統川普表示，他已經向沙烏地阿拉伯國王薩爾曼說明伊朗制裁以及委內瑞拉產油下滑的局勢，並請求沙國提高原油產量，或許最多達到每日200萬桶，以填補石油市場可能的缺口，並抑制油價的上揚，此已經獲得沙國國王的應允。Baker Hughes數據顯示，6月29日當週美國石油鑽機數達858台，減少4台。紐約原油期貨下跌0.28%，收每桶73.9美元。 黃金：美元走強持續壓抑黃金價格表現。全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares）前一交易日黃金持有量減少9.73公噸至809.31公噸。黃金期貨下跌1.02%，收每盎司1241.7美元。 資料來源：鉅亨網、彭博、FundDJ、Yahoo奇摩，星展銀行整理 2018/07/03 |
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