美國市場

股市表現：僅管北韓於週日成功試射飛彈，可能擁有搭載核彈頭的能力，大宗商品價格上漲仍推升美股大盤，市場風險胃納未受影響，其中標準普爾500指數和那斯達克指數皆創收盤歷史新高。週末的一帶一路峰會中國總書記習近平表示將加碼投資一帶一路1000億人民幣，推升工業用金屬和相關類股價格；美國鋼鐵上漲0.5%，AK Steel 上漲1.6%，自由港麥克莫蘭銅金公司（Freeport-McMoRan）上漲2.1%，Olympic Steel上漲6.0%。沙烏地阿拉伯和俄羅斯表示支持延長減產協議9個月，油價出現較大漲幅，帶動能源類股走揚；艾克森美孚（Exxonmobil）上漲0.3%，雪佛龍（Chevron）上漲0.8%，康菲石油上漲1.0%，Marathon Oil上漲1.5%，石油與天然氣生產商Denbury Resources上漲3.3%，鑽油設備商Pioneer Energy Services上漲7.0%。美國公債殖利率僅小幅上揚，而歐洲地區主要國家公債殖利率上揚幅度較大，主要反應德國總理梅克爾所屬政黨於週日的重要地方選舉獲勝的利多，銀行類股因此走揚；美國銀行上漲0.2%，摩根大通上漲0.5%，花旗銀行上漲0.6%，富國銀行上漲0.6%，高盛證券上漲1.0%，摩根士丹利上漲1.6%。勒索軟體WannaCry危害全球，資訊安全相關類股則因此受惠；思科（Cisco Systems）上漲2.3%，帕羅奧圖網路（Palo Alto Networks）上漲2.7%，賽門鐵克（Symantec）上漲3.2%，FireEye上漲7.5%。道瓊工業指數上漲0.41%，收20981.9點。標準普爾500指數上漲0.48%，收2402.3點。那斯達克指數上漲0.46%，收6149.7點。費城半導體指數上漲1.51%，收1061.1點。波動率指數 (VIX)上漲0.19%，收10.4點。標準普爾500指數類股表現部份，原物料類股表現最佳，上漲0.84%；其次為金融類股，上漲0.77%。通訊服務類股表現最差，下跌0.24%；其次為非核心消費類股，下跌0.01%。

公債市場：大宗商品價格上漲可望推升通膨，但市場預期聯準會6月升息機率維持在97.5%，12月再升息一次的機率則降至50%以下，美國公債殖利率僅小幅上揚。美國2年期公債殖利率上揚0.820基點，收1.2986%。美國10年期公債殖利率上揚1.760基點，收2.3433%。

歐洲市場

股市表現：德國總理梅克爾所屬的聯盟黨於週日的重要地方選舉勝過第二大黨社會民主黨，梅克爾連任德國總理的機會提升，歐股因此普遍走揚，德國和英國股市則創歷史收盤新高。中國總書記習近平於週日的一帶一路峰會表示，將加碼投資一帶一路1000億人民幣，推升工業用金屬價格，相關類股因此表現較佳；力拓集團上漲1.7%，必和必拓上漲2.3%，智利銅礦商安托法加斯塔（Antofagasta）上漲2.3%，英美資源集團（Anglo American）上漲3.2%，大宗商品交易商嘉能可上漲3.2%。沙烏地阿拉伯和俄羅斯表示支持延長減產協議9個月，使油價再次出現較大漲幅，推升相關類股；荷蘭皇家殼牌石油（Royal Dutch Shell）上漲0.4%，法國石油公司Total上漲0.8%，英國石油公司BP上漲0.9%，挪威國家石油公司Statoil上漲2.1%，愛爾蘭石油公司Tullow Oil上漲3.1%。大宗商品價格上漲則可望提升通膨率，低利率環境可望結束和德國地方選舉結果所帶來的利多推升銀行類股；法國巴黎銀行上漲0.8%，法國興業銀行上漲0.9%，蘇格蘭皇家銀行上漲1.3%，義大利銀行Banco BPM上漲1.4%，德意志銀行上漲2.2%，巴克萊銀行上漲2.3%，德國商業銀行上漲2.7%。道瓊歐洲600指數上漲0.09%，收396.0點。英國金融時報指數上漲0.26%，收7454.4點。法國CAC指數上漲0.22%，收5417.4點。德國DAX指數上漲0.29%，收12807.0點。道瓊歐洲600指數類股表現部份，基本資源類股表現最佳，上漲1.65%；其次為石油及天然氣類股，上漲0.93%。媒體類股表現最差，下跌0.63%。其次為旅遊及休閒類股，下跌0.44%。

亞洲市場

日本：北韓於週日試射飛彈，同時美國不如預期的零售銷售數據些微降低市場對聯準會的升息預期，市場擔憂美元兌日圓將持續回吐部份升幅，較依賴出口的汽車類股持續走弱；日產汽車下跌1.4%，三菱汽車下跌0.7%，豐田汽車下跌0.6%，本田汽車下跌0.2%。金融類股也因市場對聯準會升息預期些微降溫而承壓；三菱日聯金融集團下跌1.2%，瑞穗金融集團下跌0.9%，三井住友金融集團下跌0.8%。鐵礦砂價格於亞洲交易時段表現平淡，仍維持在相對低點，壓抑相關類股表現；新日本製鐵下跌3.1%，日新制鋼控股下跌3.0%，JFE控股下跌2.9%，神戶製鋼所下跌2.6%，住友金屬礦業下跌2.2%。日經225指數下跌0.07%，收19869.9點。 

南韓：北韓試射飛彈，並警告美國本土也在平壤射程內，但此威脅並未影響市場氛圍，南韓重要權值股仍舊走揚；SK海力士上漲0.5%，三星電子上漲0.6%。樂天百貨交出優於預期的第1季財報，每股盈餘為2844韓圜，高於市場預期的2420韓圜；券商同時上調樂天百貨目標價；樂天百貨上漲5.0%。勒索軟體WannaCry危害全球，南韓也傳出九例，防毒軟體商則因此受惠；Ahnlab上漲2.5%。南韓第三大電信商LG Uplus前會長兼執行長跳槽至華為，引起市場對南韓電信業機密外流的擔憂；LG Uplus下跌4.0%。南韓KOSPI指數上漲0.20%，收2290.7點。 

中國：今年前4個月零售銷售年增率為10.2%，符合市場預期；工業生產年增率為6.7%，低於市場預期的6.9%；固定資產投資年增率為8.9%，低於市場預期的9.1%。沙烏地阿拉伯和俄羅斯能源部長表示，減產協議可望延長，油價持續反彈回升，推升能源類股；中國石化上漲0.5%，中國石油上漲1.3%。勒索軟體WannaCry危害全球，資訊安全相關類股則因此受惠；太極股份上漲2.1%，立思辰上漲4.5%，中科曙光上漲4.9%，啟明星辰、美亞柏科、綠盟科技、藍盾股份都漲停。中國4月經濟數據較弱，令市場擔憂經濟成長動能是否趨緩，進而為銀行類股帶來壓力，呈現漲跌互見；農業銀行下跌0.6%，交通銀行下跌0.5%，中國銀行下跌0.3%，建設銀行下跌0.2%，工商銀行上漲0.8%，招商銀行上漲1.6%。上海證交所指數上漲0.22%，收3090.2點。

香港：僅管市場對聯準會升息預期些微降溫，香港銀行和保險類股仍持續走揚，因券商研究報告表示，透過港股通的南向資金對大型銀行和保險類股投資意願較高；交通銀行上漲0.8%，匯豐控股上漲1.1%，工商銀行上漲1.4%，建設銀行上漲1.7%，農業銀行上漲1.9%，中國銀行上漲2.4%，招商銀行上漲2.6%。保險類股部份；友邦保險上漲0.5%，中國人壽上漲1.6%，中國平安上漲1.6%。AH溢價指數顯示H股仍較A股便宜，可望吸引更多南向資金，證券類股因而走揚；港交所上漲0.8%，中信證券上漲2.4%，海通證券上漲2.7%，華泰證券上漲3.2%，廣發證券上漲3.4%，中國銀河上漲5.0%。能源類股隨國際油價走揚；中國石油上漲0.2%，中海油服上漲0.9%，中國海洋石油上漲1.5%，中國石化上漲3.2%。香港恆生指數上漲0.86%，收25371.6點。恆生國企指數上漲1.63%，收10450.4點。

台灣：美國零售銷售數據不如預期，些微降低市場對聯準會的升息預期，美元與美國公債殖利率都下滑，有利新興市場股市，台灣重要權值股走揚；大立光上漲0.3%，鴻海上漲1.5%。僅管美國能源產量可能持續增加，石油輸出國組織（OPEC）成員國仍暗示，減產協議將延續至下半年或明年初，油價反彈回升，帶動塑化類股走揚；台塑上漲0.1%，南亞塑膠上漲0.7%，台塑石化上漲1.4%。國泰人壽公佈第1季備供出售金融資產未實現損益達103億台幣，高於去年底的32億台幣；國泰金表現因此較佳，並帶動金融類股走揚；永豐金上漲0.2%，兆豐金上漲0.4%，富邦金上漲0.7%，第一金上漲0.8%，新光金上漲1.0%，中信金上漲1.0%，國泰金上漲1.3%，台新金上漲1.6%。台灣加權指數上漲0.50%，收10036.8點。

外匯市場

市場訊息：德國總理梅克爾所屬的聯盟黨於週末的重要地方選舉勝過第二大黨社會民主黨，梅克爾連任德國總理的機會提升，歐元兌美元因此升值。中國總書記習近平於週日的一帶一路峰會表示，將加碼投資一帶一路1000億人民幣，工業用金屬價格上漲，推升澳幣兌美元。

主要貨幣表現：

美元指數下跌0.34%，收98.9110點。

歐元升值0.40%，收1.0975美元。

英鎊升值0.05%，收1.2896美元。

日圓貶值0.36%，收113.79日圓。

澳幣升值0.35%，收0.7413美元。

紐幣升值0.22%，收0.6881美元。

人民幣升值0.09%，收6.8935人民幣。

原物料市場

能源：沙烏地阿拉伯與俄羅斯能源部長發表共同聲明，支持延長減產協議九個月，推升油價。若5月25日石油輸出國組織（OPEC）會議通過延長減產，目前的生產上限將持續至2018年第1季。能源資訊局（EIA）月報顯示，預期美國頁岩油產量上升，壓抑油價漲幅。油田服務公司貝克休斯（Baker Hughes）公佈，截至5月12日當週，美國石油與天然氣探勘井數量較前週增加8座至885座，自1月以來已經連續17週增加並創下2015年8月以來的新高，累計今年至今已經增加227座。數據顯示，美國石油探勘井數量較前週增加9座至712座，創下2015年4月以來新高，同樣已經連續17週增長；累計今年以來已經增加187座，而與去年5月底的低點（316座）相比，石油探勘井數量數量已經增加超過一倍。紐約原油期貨上漲2.11%，收每桶48.9美元。 

黃金：地緣政治風險升溫的擔憂帶動黃金價格走揚；北韓週日成功執行一次中長程飛彈試射，證實具有攜帶核彈頭的能力，引發投資人的擔憂。此外，美國製造業數據低於預期，且近來經濟數據偏弱與美元指數下跌也支撐黃金上揚。全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares）前一交易日黃金持有量持平於851.89公噸。黃金期貨上漲0.19%，收每盎司1230.0美元。 

資料來源：鉅亨網、彭博、FundDJ、Yahoo奇摩，星展銀行整理 2017/05/16

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