美國市場

官員談話：聯準會副主席費雪和坎薩斯城聯邦銀行總裁Esther George皆表示，聯準會縮減資產負債表規模的時間已經接近，可能在今年底開始。其中費雪並不擔憂2013年減債危機會重現，且未對何時再次升息進行評論。George則表示，隨著美國經濟持續成長，聯準會應繼續升息，不應因為短期的市場震盪而暫停升息。費雪今年於聯邦公開市場委員會（FOMC）利率決策會議擁有投票權，George則無。

股市表現：美國主要銀行第1季財報多空交雜，美國銀行第1季每股盈餘為0.416美元，高於市場預期的0.349美元；高盛證券第1季每股盈餘為4.231美元，低於市場預期的5.339美元。市場對企業財報的樂觀氛圍因此些微下降，銀行類股表現不佳；高盛證券下跌4.7%，花旗銀行下跌1.0%，摩根大通下跌0.8%，摩根士丹利下跌0.7%，富國銀行下跌0.5%，美國銀行下跌0.4%。嬌生第1季每股盈餘為1.83美元，優於市場預期的1.77美元，但營收與去年同期相比衰退6%；嬌生下跌3.1%。其他製藥類股表現則受拖累；默克藥廠下跌0.8%，製藥公司愛力根（Allergan）下跌0.7%，獨立生技醫藥公司安進（Amgen）下跌0.5%，製藥公司輝瑞下跌0.5%。IBM於盤後公佈財報，每股盈餘為2.38美元，為連續第二季成長，且高於市場預期的2.347美元；但營收為181.6億美元，較去年同期相比衰退3%，也低於市場預期的183.9億美元，為IBM營收連續第20個月衰退；IBM股價於正常交易時段下跌0.6%，盤後則出現較大跌幅。道瓊工業指數下跌0.55%，收20523.3點。標準普爾500指數下跌0.29%，收2342.2點。那斯達克指數下跌0.12%，收5849.5點。費城半導體指數上漲0.42%，收976.7點。波動率指數 (VIX)下跌1.64%，收14.4點。標準普爾500指數類股表現部份，核心消費類股表現最佳，上漲0.51%；其次為通訊服務類股，上漲0.24%。保健類股表現最差，下跌1.01%；其次為能源類股，下跌0.87%。

公債市場：英國首相梅伊希望提前至6月進行國會大選，藉此獲得更多權力以進行脫歐協商。市場不確定性推升公債的避險需求，美國公債殖利率下滑。美國2年期公債殖利率下滑4.070基點，收1.1604%。美國10年期公債殖利率下滑8.160基點，收2.1682%。

歐洲市場

英國提前大選：首相梅伊表示要將國會選舉提前至6月8日，此決定將於週三提交國會審核。她認為保守黨在國會的席位不足，使反對黨阻礙她希望進行的脫歐協商條件，提前重選將可使英國的脫歐協商更為成功。

法國總統大選：民調支持度部份，馬克宏支持度為23.5%，勒龐支持度為22.5%，費雍支持度為19.5%，梅蘭雄支持度為19%；由於民調差距不大，選情仍較膠著。賭盤顯示馬克宏當選機率仍最高，但已降至50.12%。

股市表現：市場擔憂中國對鐵礦砂的需求可能減緩，供給過剩狀況將為鐵礦砂價格帶來壓力，券商因而看淡鐵礦砂價格，相關類股表現較差；鋼鐵生產商ArcelorMittal下跌6.2%，必和必拓下跌5.6%，大宗商品交易商嘉能可下跌5.6%，英美資源集團（Anglo American）下跌5.1%，力拓集團下跌3.8%，鋼管商產商Tenaris下跌3.4%，原物料生產商Antofagasta下跌3.4%。市場對美國能源產量提升的擔憂壓抑油價表現，能源類股因此承壓；英國石油公司BP下跌3.9%，荷蘭皇家殼牌石油（Royal Dutch Shell）下跌2.7%，法國石油公司Total下跌1.9%。美國主要銀行業第1季財報好壞參半，些微降低市場對銀行業財報的樂觀氛圍，銀行類股因而走低；義大利銀行Banco BPM下跌2.5%，巴克萊銀行下跌2.5%，德國商業銀行下跌2.1%，法國巴黎銀行下跌1.7%，蘇格蘭皇家銀行下跌1.6%，德意志銀行下跌1.5%，法國興業銀行下跌1.1%。道瓊歐洲600指數下跌1.11%，收376.4點。英國金融時報指數下跌2.46%，收7147.5點。法國CAC指數下跌1.59%，收4990.3點。德國DAX指數下跌0.90%，收12000.4點。道瓊歐洲600指數類股表現部份，不動產類股表現最佳，上漲0.28%；其次為金融服務類股，下跌0.27%。基本資源類股表現最差，下跌3.11%。其次為石油及天然氣類股，下跌1.99%。

亞洲市場

日本：地緣政治風險降溫，降低日圓的避險需求，美元兌日圓於亞洲交易時段回升至109之上，較依賴出口的汽車類股因此反彈回升；日產汽車上漲0.8%，三菱汽車上漲0.8%，馬自達汽車上漲1.2%。聯準會副主席費雪表示，縮減資產負債表規模的時間已接近，且認為2013年減債危機不會重現；僅管市場對聯準會6月升息預期未上揚，日本金融類股仍反彈回升；三井住友金融集團上漲0.8%，三菱日聯金融集團上漲0.9%，瑞穗金融集團上漲1.1%。市場傳言，鴻海計畫讓夏普加入爭搶東芝半導體事業的行列；夏普上漲6.0%。市場傳言，蘋果今年新機iPhone 8進入設計驗證測試階段，市場樂觀看待蘋果手機10週年的改版和銷售量；村田製作所上漲0.5%，Alps上漲0.5%，TDK上漲0.9%。日經225指數上漲0.35%，收18418.6點。 

南韓：北韓議題逐漸消散，南韓市場將關注焦點移往5月9日進行的總統大選。南韓媒體報導指出，多家韓廠搶下蘋果今年訂單；三星電子的System LSI部門將生產OLED的面板驅動IC；LG Innotek生產連接印刷電路板的薄膜覆晶封裝；顯示器軟板供應商為Samsung Electro-Mechanics；記憶體部份由三星電子和SK海力士生產；Samsung Electro-Mechanics上漲0.9%，LG Innotek上漲1.9%，SK海力士上漲2.0%。三星電子則因部分用戶收到新機S8後，發現螢幕有偏紅的問題，表現較差；三星電子下跌0.1%。南韓KOSPI指數上漲0.13%，收2148.5點。 

中國：3月70個主要城市中有62個城市新屋價格月比呈現上漲，有68個年比呈現上漲；成屋部份，有64個城市月比呈現上漲，有62個年比呈現上漲。房價上漲的城市多於前一月，使市場更加擔憂中國政府會執行進一步的房市調控措施，地產類股持續走弱；保利地產下跌2.5%，綠地控股下跌1.9%，首開股份下跌1.2%，萬科下跌0.4%。券商認為3月新增人民幣貸款低於前一月，也低於預期，擔憂中國銀行業可能面臨修正壓力；交通銀行下跌1.8%，招商銀行下跌1.5%，建設銀行下跌1.0%，農業銀行下跌0.9%，中國銀行下跌0.8%，工商銀行下跌0.8%。券商認為全球鐵礦砂供給增加，而中國方面的需求疲弱，因此認為鐵礦砂價格可能走低，相關類股因此承壓下跌；包鋼股份下跌3.1%，寶鋼股份下跌1.5%，山東鋼鐵下跌1.4%。上海證交所指數下跌0.79%，收3196.7點。

香港：港股週一因假期休市，而中國股市週一走低，港股因此出現補跌行情。銀行類股隨中國同業走低；建設銀行下跌1.9%，交通銀行下跌1.9%，工商銀行下跌1.8%，農業銀行下跌1.7%，招商銀行下跌1.7%，中國銀行下跌1.6%，匯豐控股下跌1.5%。市場對中國政府房市調控措施的擔憂也為香港地產類股帶來壓力；綠地香港下跌7.8%，越秀地產下跌5.0%，首創置業下跌4.1%，九龍倉集團下跌2.5%，華潤置地下跌2.4%，長實地產下跌1.5%，恆基地產下跌1.1%，新鴻基地產下跌0.9%。石油輸出國組織（OPEC）預期美國今年每日產量提升，同時數據顯示美國頁岩油產業持續呈現復甦狀態，油價因此跌破每桶53美元，為能源類股帶來壓力；中國海洋石油下跌2.0%，中海油服下跌1.7%，中國石化下跌1.3%，中國石油下跌1.1%。香港恆生指數下跌1.39%，收23924.5點。恆生國企指數下跌1.58%，收10043.5點。

台灣：市場樂觀看待造紙類股今年展望；台紙上漲1.2%，永豐余上漲1.8%，寶隆上漲2.2%，華紙上漲3.4%，正隆上漲4.3%，榮成上漲4.8%。地緣政治風險降溫，加上美國財政部半年一度外匯報告未將任何國家列為貨幣操縱國，僅列出觀察名單，市場對保護主義的擔憂些微舒緩，航運類股因而走揚；陽明上漲0.8%，裕民上漲1.8%，長榮上漲4.2%。台灣金融類股呈現漲跌互見，反應市場對聯準會6月升息預期未變動；富邦金下跌1.6%，國泰金下跌0.7%，玉山金下跌0.3%，兆豐金上漲0.2%，台新金上漲0.4%，新光金上漲0.8%，中信金上漲1.1%。地緣政治風險降溫則降低市場對電信等防禦性類股的需求；中華電下跌0.5%，台灣大下跌0.4%，遠傳下跌0.4%。台灣加權指數上漲0.31%，收9746.6點。

外匯市場

市場訊息：英國首相梅伊表示要將國會選舉提前至6月8日。她認為保守黨在國會的席位不足，使反對黨阻礙她希望進行的脫歐協商條件，提前重選將可使英國的脫歐協商更為成功。法國總統大選民調支持度部份，馬克宏支持度為23.5%，勒龐支持度為22.5%，費雍支持度為19.5%，梅蘭雄支持度為19%；由於民調差距不大，選情仍較膠著。賭盤顯示馬克宏當選機率仍最高，但已降至50.12%。聯準會副主席費雪和坎薩斯城聯邦銀行總裁Esther George皆表示，聯準會縮減資產負債表規模的時間已經接近，可能在今年底開始。其中費雪並不擔憂2013年減債危機會重現，且未對何時再次升息進行評論。George則表示，隨著美國經濟持續成長，聯準會應繼續升息，不應因為短期的市場震盪而暫停升息。費雪今年於聯邦公開市場委員會（FOMC）利率決策會議擁有投票權，George則無。英國提前進行國會選舉、法國總統大選選情膠著等地緣政治風險使市場認為聯準會將延後其升息步調；聯邦基金利率期貨顯示，市場預期聯準會6月升息機率降至43.7%，美元指數持續走低。

主要貨幣表現：

美元指數下跌0.79%，收99.4990點。

歐元升值0.82%，收1.0730美元。

英鎊升值2.20%，收1.2841美元。

日圓升值0.44%，收108.43日圓。

澳幣貶值0.38%，收0.7560美元。

紐幣升值0.50%，收0.7043美元。

人民幣貶值0.02%，收6.8820人民幣。

原物料市場

能源：市場擔憂美國頁岩油產量將持續成長，壓抑油價表現。美國能源部4月17日發佈鑽井生產力報告顯示，美國七大頁岩層2017年5月的原油日產量預估將較4月的506.9萬桶增加12.4萬桶至519.3萬桶，為2015年11月（527萬桶）以來的新高。盤後消息，美國石油協會（API）公告上週美國原油庫存減少84萬桶至5.316億桶，市場預期為減少150萬桶；汽油庫存增加140萬桶，市場預期為減少190萬桶；蒸餾油庫存減少180萬桶，市場預期為減少98.8萬桶。紐約原油期貨下跌0.46%，收每桶52.4美元。 

黃金：受惠於美元走弱、法國總統大選選情膠著及朝鮮半島局勢不明，避險需求推升黃金價格。全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares）前一交易日黃金持有量持平於848.92公噸。黃金期貨上漲0.17%，收每盎司1294.1美元。 

資料來源：鉅亨網、彭博、FundDJ、Yahoo奇摩，星展銀行整理 2017/04/19

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