美國市場

川普談話：川普表示不會將中國標註為貨幣操縱國，一反選前的態度。同時，他認為強勢美元為反應市場對川普政策的信心，但最後卻會帶來負面影響，因強勢美元不利美國企業的競爭力。下任聯準會主席部份，他並未排除繼續任命現任主席葉倫的可能，並說到他喜歡低利率環境，與選前的說法也有所不同。對中國貿易赤字和北韓部份，川普表示若中國願意共同處理北韓的核武活動，他樂意繼續讓美國對中國維持貿易赤字。

股市表現：僅管中國總書記習近平致電川普，表示希望以和平的方式處理北韓問題，美、俄兩大核武強權關係惡化仍為市場帶來緊張氛圍。銀行、工業和原物料等類股表現較差，因市場擔憂川普行情消退；富國銀行下跌1.9%，摩根士丹利下跌1.2%，美國銀行下跌1.2%，高盛證券下跌0.9%，花旗銀行下跌0.9%，摩根大通下跌0.4%。工業類股部份；開拓重工下跌2.3%，通用電器下跌0.9%。原物料類股部份；美國鋼鐵下跌10.0%，AK Steel 下跌7.5%，Olympic Steel下跌7.0%，自由港麥克莫蘭銅金公司（Freeport-McMoRan）下跌5.4%。市場的緊張氛圍提升對電信類股等防禦性資產的需求；威瑞森電信上漲0.5%，AT&T上漲0.6%。道瓊工業指數下跌0.29%，收20591.9點。標準普爾500指數下跌0.38%，收2344.9點。那斯達克指數下跌0.52%，收5836.2點。費城半導體指數下跌1.71%，收966.5點。波動率指數 (VIX)上漲4.64%，收15.8點。標準普爾500指數類股表現部份，公用事業類股表現最佳，上漲0.74%；其次為通訊服務類股，上漲0.57%。工業類股表現最差，下跌1.32%；其次為原物料類股，下跌1.22%。

公債市場：美國國務卿Rex Tillerson造訪俄羅斯，但雙方的會面並不順利；他受媒體訪問時表示，全球兩大核武強權不應有這種關係。資金流入避險資產，壓低美國公債殖利率。美國2年期公債殖利率下滑3.230基點，收1.2015%。美國10年期公債殖利率下滑5.700基點，收2.2392%。

歐洲市場

總體經濟：英國3月申請失業補助人數增加2.55萬人，2月數據從減少1.13萬人下調至減少6.1千人；至2月為止近三個月就業人數增加3.9萬人，低於市場預期的7萬人，也低於前一月的9.2萬人；平均週薪年增率為2.3%，高於市場預期的2.2%。

股市表現：美國國務卿Rex Tillerson造訪俄羅斯，但雙方的會面並不順利，就駭客事件和對敘利亞的態度無法達成共識；Tillerson受訪時表示，全球兩大核武強權不應有這種關係。市場風險胃納持續下降，原物料類股表現最差，因市場對地緣政治風險可能拖累經濟成長的擔憂使原物料價格出現較大跌幅；力拓集團下跌4.0%，英美資源集團（Anglo American）下跌3.9%，必和必拓下跌3.5%，大宗商品交易商嘉能可下跌3.2%。銀行類股持續走低，除了美、俄關係惡化的地緣政治風險之外，法國總統大選選情膠著也不利銀行類股；義大利銀行Banco BPM下跌3.1%，義大利裕信銀行（UniCredit）下跌2.2%，法國興業銀行下跌1.4%，蘇格蘭皇家銀行下跌1.3%，巴克萊銀行下跌0.6%，法國巴黎銀行下跌0.5%，德國商業銀行下跌0.4%，德意志銀行下跌0.1%。英國連鎖超商Tesco公佈上一會計年度稅前獲利，從前一年的2.02億英鎊減少至1.45億英鎊；Tesco下跌5.7%。其他英國連鎖超商同步走低；Sainsbury下跌2.7%，Morrison下跌1.7%。 汽車類股相對抗跌，主要受到寶馬汽車（BMW）和戴姆勒汽車（Daimler）第1季營收和稅前盈餘表現較佳的激勵；福斯汽車（Volkswagen）上漲0.1%，戴姆勒汽車上漲0.3%，雷諾汽車（Renault）上漲0.5%，寶馬汽車上漲0.9%。道瓊歐洲600指數上漲0.19%，收381.9點。英國金融時報指數下跌0.22%，收7349.0點。法國CAC指數下跌0.01%，收5101.1點。德國DAX指數上漲0.13%，收12154.7點。道瓊歐洲600指數類股表現部份，媒體類股表現最佳，上漲0.85%；其次為食品飲料類股，上漲0.81%。基本資源類股表現最差，下跌2.58%。其次為銀行類股，下跌0.55%。

亞洲市場

日本：地緣政治風險升溫，資金流入避險資產，美元兌日圓於亞洲交易時段維持在110之下震盪，日圓升值不利較依賴出口的汽車類股；三菱汽車下跌4.0%，馬自達汽車下跌2.9%，豐田汽車下跌1.9%，本田汽車下跌1.6%，日產汽車下跌1.1%。僅管油價於亞洲交易時段持穩於每桶53美元之上，市場風險胃納下降仍使能源類股遭遇賣壓；日本石油化學公司JX控股下跌2.7%，國際石油開發帝石（INPEX）下跌1.3%，昭和殼牌石油下跌0.4%。三星電子新機S8系列於南韓買氣超乎預期，部份機種庫存短缺，但受日圓升值的影響，三星電子智慧型手機供應商下跌；Alps下跌4.2%，村田製作所下跌1.4%。市場傳言，理光（Ricoh）將縮小相機事業，考慮退出消費性市場；理光上漲0.7%。日經225指數下跌1.04%，收18552.6點。 

南韓：美國總統川普表示，北韓正在找麻煩，不論中國是否幫忙，美國都會解決問題；而北韓官方媒體警告，若美國有任何侵略跡象，將對美國發動核武攻擊。南北韓地緣政治風險升溫，南韓5年期CDS本週已上漲超過10%，但韓股則在連跌六個交易日後反彈小幅上漲。經濟數據部份，3月失業率從前一月的4.0%降至3.7%，低於市場預期的3.8%。市調機構數據顯示，第1季全球智慧型手機共產出3.07億支，其中三星電子市佔率達26.1%，重回智慧型手機市場第一名；三星電子上漲0.7%。券商下調現代汽車投資評等的利空持續發酵；現代汽車下跌0.7%。韓美共同建設薩德飛彈防禦系統引起的中國反韓行動延燒至面板產業；南韓面板生產商LG Display下跌1.5%。南韓KOSPI指數上漲0.24%，收2128.9點。 

中國：3月消費者物價指數（CPI）年增率從前一月的0.8%升至0.9%，低於市場預期的1.0%；生產者物價指數（PPI）年增率從7.8%降至7.6%，高於市場預期的7.5%。中國政府設立雄安新區，市場因而出現雄安概念股，但短線炒作後累積漲幅已較高，因此遭遇賣壓；寶碩股份下跌10.0%，天津港下跌10.0%，碧水源下跌7.7%。券商下調中國鐵建投資評等至減碼，而其他鐵路基建類股同步走低；中國中鐵下跌3.5%，中國交建下跌3.0%，中國鐵建下跌2.8%，中國電建下跌2.7%，中國建築下跌2.5%，中國中車下跌2.1%。中國銀監會發佈通知，加強規範銀行業金融機構股權轉讓行為，銀行類股因此持續走低；農業銀行下跌0.9%，中國銀行下跌0.6%，交通銀行下跌0.5%，招商銀行下跌0.2%。上海證交所指數下跌0.46%，收3273.8點。

香港：媒體於多數亞股收盤後報導，中國總書記習近平與美國總統川普通話，主張透過和平方式解決問題，願與美方就朝鮮半島問題溝通協調。市場對南北韓地緣政治風險的擔憂稍微緩和，港股因此表現優於其他亞洲股市。長實地產宣佈斥資8,220萬港幣購買153萬股的庫藏股；長實地產上漲1.8%。其他地產類股也有不錯表現；萬科上漲0.5%，新鴻基地產上漲0.8%，華潤置地上漲1.3%，中國海外發展上漲1.5%，九龍倉集團上漲1.6%。香港銀行類股則優於中國同業，主要反應市場仍預期中國人民銀行步入利率上揚週期有利銀行業獲利能力的改善；建設銀行上漲0.5%，中國銀行上漲0.5%，農業銀行上漲0.6%，匯豐控股上漲0.8%，招商銀行上漲0.7%，交通銀行上漲0.8%，工商銀行上漲1.0%。香港恆生指數上漲0.93%，收24313.5點。恆生國企指數上漲0.42%，收10208.3點。

台灣：市場傳言，蘋果今年將推出的新款iPhone可能不會採用3D感測系統，蘋果供應鏈表現因而較弱；大立光下跌1.0%，和碩下跌0.3%，可成下跌0.3%，台積電持平。市場風險胃納下滑使金融類股前一日表現較差，週三則漲跌互見；富邦金下跌0.4%，國泰金下跌0.1%，新光金下跌0.1%，兆豐金持平，玉山金持平，中信金上漲0.3%，台新金上漲0.4%。中國的反韓行動延燒至南韓面板業，市場看好台灣面板業能夠吸收此部份的訂單，面板雙虎逆勢上漲；友達上漲3.6%，群創上漲6.3%。台灣加權指數下跌0.15%，收9817.7點。

外匯市場

市場訊息：川普表示不會將中國標註為貨幣操縱國，一反選前的態度。同時，他認為強勢美元為反應市場對川普政策的信心，但最後卻會帶來負面影響，因強勢美元不利美國企業的競爭力。下任聯準會主席部份，他並未排除繼續任命現任主席葉倫的可能，並說到他喜歡低利率環境，與選前的說法也有所不同。對中國貿易赤字和北韓部份，川普表示若中國願意共同處理北韓的核武活動，他樂意繼續讓美國對中國維持貿易赤字。媒體於接近收盤時報導川普談話，美元指數於盤中幾乎持平，週四早盤一度貶至100.1附近。

主要貨幣表現：

美元指數上漲0.07%，收100.7800點。

歐元升值0.57%，收1.0665美元。

英鎊升值0.39%，收1.2540美元。

日圓升值0.54%，收109.03日圓。

澳幣升值0.31%，收0.7522美元。

紐幣升值0.09%，收0.6965美元。

人民幣升值0.01%，收6.8915人民幣。

原物料市場

能源：美國能源資訊局（EIA）公佈數據顯示，上週美國原油庫存減少220萬桶，結束連續三週的增加。石油輸出國組織（OPEC）月報顯示，OPEC產油國的產量持續減少，但預估2017年美國每日產量增加20萬桶。紐約原油期貨下跌0.54%，收每桶53.1美元。 

黃金：美國國務卿Tillerson於受媒體訪問時表示，全球兩大核武強權不應有這種關係。美、俄關係可能惡化，地緣政治風險升溫推升黃金的避險需求。全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares）前一交易日黃金持有量持平於842.41公噸。黃金期貨上漲0.31%，收每盎司1278.1美元。 

資料來源：鉅亨網、彭博、FundDJ、Yahoo奇摩，星展銀行整理 2017/04/13

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