美國市場

官員談話（盤後消息）：聯準會主席葉倫表示，聯準會的政策目標已經從金融海嘯後的刺激經濟復甦，轉變成維持經濟成長；她表示聯準會先前盡力的踩油門，現在則必須開始放鬆油門。她認為「中性」為比較合適的形容政策方向措詞，因為聯準會必須避免以太慢的速度升息，但也不可太快；她希望聯準會能夠維持應有的升息步調（甚至些微較快），如此一來才不會被迫以更快的速度升息，進而為金融市場帶來風險。對於失業率處於4.5%，她認為此水準些微低於她與許多聯準會官員認為的可長期持續水準。通膨部份，她強調聯準會偏好的核心通膨數據仍些微低於目標。

股市表現：利比亞最大油田關閉，為油價和能源類股帶來利多，能源類股領漲，但整體大盤機乎收平，一方面反應市場觀望中俄關係的發展，另一方面反應市場等待本週即將公佈的主要銀行財報；艾克森美孚（Exxonmobil）上漲0.4%，雪佛龍（Chevron）上漲0.5%，石油及天然氣探勘生產商Chesapeake Energy上漲0.5%，康菲石油上漲1.2%，Marathon Oil上漲1.8%，北達科他州頁岩油廠商Whiting Petroleum上漲5.6%，鑽油設備商Pioneer Energy Services上漲6.3%。摩根大通、花旗銀行和富國銀行都將在本週公佈財報，市場保持觀望，銀行類股漲跌互見；美國銀行下跌0.6%，富國銀行下跌0.5%，摩根大通下跌0.3%，花旗銀行下跌0.3%，摩根士丹利下跌0.1%，高盛證券上漲0.4%。道瓊工業指數上漲0.01%，收20658.0點。標準普爾500指數上漲0.07%，收2357.2點。那斯達克指數上漲0.05%，收5880.9點。費城半導體指數下跌0.77%，收991.6點。波動率指數 (VIX)上漲9.17%，收14.1點。標準普爾500指數類股表現部份，能源類股表現最佳，上漲0.77%；其次為非核心消費類股，上漲0.36%。通訊服務類股表現最差，下跌0.31%；其次為金融類股，下跌0.26%。

公債市場：市場觀望葉倫於盤後的演說，美國公債殖利率僅小幅變動；利率期貨顯示，市場預期聯準會6月升息機率維持在63.2%。美國2年期公債殖利率下滑1.210基點，收1.2741%。美國10年期公債殖利率下滑1.610基點，收2.3661%。

歐洲市場

法國總統大選：民調顯示支持度前四高的候選人支持度逐漸靠攏；支持法國脫歐的勒龐目前支持度為24%，馬克宏為23%，共和黨候選人費雍為18.5%，梅蘭雄（Jean-Luc Mélenchon）為18%。賭盤顯示，最有可能當選法國總統的馬克宏其當選機率已降至56.95%，先前最高一度達70%。

股市表現：週一G7國家外交部長於義大利會面，就美國空襲敘利亞事件進行為期兩日的會議；同時，法國總統大選將在兩週後進行，民調顯示領先的候選人支持度靠近，選情可能陷入膠著。法國銀行類股表現因此較差；法國巴黎銀行下跌1.5%，法國興業銀行下跌1.4%。其他歐洲銀行類股則反應市場的觀望情緒，變動幅度較小；德意志銀行上漲0.1%，蘇格蘭皇家銀行上漲0.3%，巴克萊銀行上漲0.4%，德國商業銀行上漲0.5%。儘管油價持續走揚，能源類股在漲多後些微回檔走低，稍做休息；法國石油公司Total下跌0.8%，英國石油公司BP下跌0.2%，荷蘭皇家殼牌石油（Royal Dutch Shell）下跌0.1%。必和必拓（BHP Billiton）大股東之一避險基金Elliott Management要求分拆美國石油業務，希望藉此增加股東報酬；必和必拓上漲2.2%。道瓊歐洲600指數持平於381.3點。英國金融時報指數下跌0.01%，收7348.9點。法國CAC指數下跌0.54%，收5107.5點。德國DAX指數下跌0.20%，收12200.5點。道瓊歐洲600指數類股表現部份，金融服務類股表現最佳，上漲0.55%；其次為零售類股，上漲0.51%。公用事業類股表現最差，下跌0.44%。其次為營建及材料類股，下跌0.27%。

亞洲市場

日本：令人失望的美國就業報告並未改變市場對聯準會升息預期，美元兌日圓回升至111之上，較依賴出口的汽車類股因此上漲；日產汽車上漲0.7%，本田汽車上漲0.8%，豐田汽車上漲1.1%，三菱汽車上漲1.3%，馬自達汽車上漲2.0%。市場關注中東地緣政治風險是否升溫，亞洲交易時段油價維持在每桶52美元之上，能源類股表現持穩；昭和殼牌石油上漲0.8%，日本石油化學公司JX控股上漲0.9%。三星電子新旗艦機S8系列機種於南韓預購訂單2天達55萬支，銷售量是S7的5.5倍，相關供應商表現因此較佳；村田製作所上漲0.1%，Alps上漲1.7%。市場傳言，鴻海已通過東芝出售半導體事業的首輪篩選，且日本企業可能計畫籌組聯盟入股東芝半導體事業；東芝上漲6.3%。鴻海參與東芝半導體事業的競標，另市場擔憂鴻海原先投注於夏普的營運資源會因此分散；夏普下跌11.4%。日經225指數上漲0.71%，收18797.9點。 

南韓：美國空襲敘利亞後，美國國防部透露卡爾文森號（USS Carl Vinson）航空母艦戰鬥群準備從新加坡出發往南韓釜山，市場認為此舉為應對北韓近期頻頻試射飛彈的舉動，南北韓緊張關係升溫，使韓股表現落後其他亞洲股市。儘管記憶體生產商SK海力士宣佈開發出業界首見的72層258-Gb NAND flash，預定於下半年量產；SK海力士仍下跌1.6%。其他重要權值股表現也較差；LG電子下跌4.2%，樂天百貨下跌2.7%。三星電子表現持穩，主要反應新旗艦機Galaxy S8系列預購數量佳的利多；三星電子上漲0.8%。地緣政治風險升溫則有利國防相關類股；Huneed Technologies上漲2.3%，Firstec上漲12.7%。南韓KOSPI指數下跌0.86%，收2133.3點。 

中國：上證指數上週累計上漲2.5%後面臨來自3,300點正數關卡的壓力，先前表現較佳的銀行類股持續回檔走低；建設銀行下跌1.0%，交通銀行下跌0.6%，工商銀行下跌0.6%，農業銀行下跌0.6%，中國銀行下跌0.3%。鐵路基建類股也持續走低；中國中車下跌1.6%，中國交建下跌1.3%，中國電建下跌0.7%，中國鐵建下跌0.3%。地產商第1季中國房地產市場研究報告顯示，中國3月住宅均價年增0.97%，較2月漲幅些微擴大，地產類股表現因此較佳；保利地產上漲1.2%，金地集團上漲1.5%，中華企業上漲2.8%，天房發展上漲3.8%，首開股份上漲4.8%。上海證交所指數下跌0.52%，收3269.4點。

香港：港股連續第二日幾乎收平，因市場觀望美、俄之間關係是否會因美國空襲敘利亞行動而惡化。券商研究報告指出，2017年汽車需求低於市場預期，為汽車類股帶來壓力；吉利汽車下跌4.9%，華晨中國下跌4.8%，廣汽集團下跌4.6%，北京汽車下跌3.8%。香港地產類股隨中國同業走揚；中國海外發展上漲0.2%，長實地產上漲0.3%，新鴻基地產上漲0.5%，九龍倉集團上漲1.1%，華潤置地上漲1.1%，恆基地產上漲1.2%。博弈類股也有不錯表現，主要受惠於券商看好博弈業獲利的利多；銀河娛樂上漲1.3%，美高梅中國上漲1.4%，澳博控股上漲4.2%，新濠國際發展上漲4.9%。香港恆生指數下跌0.02%，收24262.2點。恆生國企指數下跌0.19%，收10253.8點。

台灣：受惠於油價在亞洲交易時段持穩於每桶52美元之上，推升塑化類股；同時，台塑石化第1季凈利潤達226億台幣，高於市場預期的182億台幣，券商因此上調投資評等；南亞塑膠上漲0.3%，台化上漲1.3%，台塑上漲1.4%，台塑石化上漲2.3%。市場對聯準會繼續進行利率正常化計畫的預期未改變，為金融類股帶來支撐，反彈回升；新光金上漲0.3%，富邦金上漲0.4%，國泰金上漲1.1%，玉山金上漲1.1%，兆豐金上漲1.5%。大立光因可能面對玉晶光的搶單壓力，表現較差；大立光下跌1.8%，玉晶光上漲10.0%。台灣加權指數上漲0.09%，收9882.5點。

外匯市場

市場訊息：聯準會主席葉倫表示，聯準會的政策目標已經從金融海嘯後的刺激經濟復甦，轉變成維持經濟成長；她表示聯準會先前盡力的踩油門，現在則必須開始放鬆油門。她認為「中性」為比較合適的形容政策方向措詞，因為聯準會必須避免以太慢的速度升息，但也不可太快；她希望聯準會能夠維持應有的升息步調（甚至些微較快），如此一來才不會被迫以更快的速度升息，進而為金融市場帶來風險。對於失業率處於4.5%，她認為此水準些微低於她與許多聯準會官員認為的可長期持續水準。通膨部份，她強調聯準會偏好的核心通膨數據仍些微低於目標。葉倫演說於盤後進行，美元指數因缺乏持續上揚的利多，些微回吐前一日漲幅。

主要貨幣表現：

美元指數下跌0.16%，收101.0200點。

歐元升值0.05%，收1.0596美元。

英鎊升值0.36%，收1.2415美元。

日圓升值0.14%，收110.94日圓。

澳幣升值0.01%，收0.7501美元。

紐幣升值0.30%，收0.6962美元。

人民幣貶值0.04%，收6.9030人民幣。

原物料市場

能源：媒體報導，利比亞最大油田4月9日因油管遭受攻擊而關閉。科威特石油部長Essam al-Marzouq表示，全球石油庫存正出現下滑的跡象，OPEC產油國3月減產率可望高於先前的兩個月。能源情報署（EIA）數據顯示，截至2017年3月31日為止當週美國商用原油庫存達到創紀錄的5.355億桶，年增7.4%；原油日產量平均達919.9萬桶，創2016年1月29日以來新高。紐約原油期貨上漲1.61%，收每桶53.1美元。 

黃金：市場預期聯準會將漸進式調升利率，壓抑黃金價格；此外，近期因地緣政治風險升溫，金價累積漲幅已較大，金價小幅回檔。全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares）前一交易日黃金持有量增加1.77公噸至838.26公噸。黃金期貨下跌0.27%，收每盎司1253.9美元。 

資料來源：鉅亨網、彭博、FundDJ、Yahoo奇摩，星展銀行整理 2017/04/11

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