美國市場

總體經濟：美國上週初次申領失業救助人數從前一週的22.9萬降至22.2萬人，低於市場預期的23.0萬。

官員談話：聖路易聯邦銀行總裁James Bullard不認為通膨低於目標的狀況會快速改變，同時表示央行需要注意升息的步調，若升息速度過快將會降低經濟成長。對於市場預期聯準會今年可能升息四次的預期，他表示需要所有狀況都非常正面才有可能發生；如優於預期的經濟成長率。達拉斯聯邦銀行總裁Robert Kaplan認為聯準會今年應該繼續升息，因稅改將會加速美國經濟成長，且全球經濟成長狀況佳；但Kaplan並沒有就聯準會今年需升息的次數給予評論。Bullard和Kaplan今年在聯邦公開市場委員會（FOMC）利率決策會議都沒有投票權。

股市表現：美國公債殖利率下滑，但仍維持在相對高點，市場緊張氛圍仍未趨緩，美國主要指數漲跌互見。反應美國原油庫存減少，油價收盤上漲，帶動能源類股走揚；雪佛龍（Chevron）上漲0.8%，艾克森美孚（Exxonmobil）上漲1.3%，康菲石油上漲2.2%。石油及天然氣探勘生產商Chesapeake Energy因交出優於預期的第4季財報，漲幅較大，上漲21.7%。聯準會官員陸續出面發表偏鴿派談話，降低市場對聯準會今年可能升息四次的預期，美國公債殖利率些微下滑，壓低銀行類股；富國銀行下跌1.5%，花旗銀行下跌0.9%，高盛證券下跌0.7%，美國銀行下跌0.6%，摩根士丹利下跌0.4%，摩根大通下跌0.2%。道瓊工業指數上漲0.66%，收24962.5點。標準普爾500指數上漲0.10%，收2704.0點。那斯達克指數下跌0.11%，收7210.1點。費城半導體指數下跌0.25%，收1322.1點。波動率指數 (VIX)下跌6.49%，收18.7點。標準普爾500指數類股表現部份，能源類股表現最佳，上漲1.08%；其次為原物料類股，上漲0.69%。金融類股表現最差，下跌0.78%；其次為保健類股，下跌0.15%。

公債市場：美國公債殖利率因聯準會官員偏鴿派的談話下滑。聯邦基金利率期貨顯示，市場預期聯準會3月升息機率為100.0%。美國2年期公債殖利率下滑2.010基點，收2.2460%。美國10年期公債殖利率下滑2.930基點，收2.9207%。

歐洲市場

總體經濟：德國2月IFO企業信心指數自前月的117下滑至115.4，市場原預估將持平。英國第4季GDP季增率0.4%，低於預估的0.5%增幅。

歐洲央行會議紀錄：會議紀錄指出，歐元區內經濟擴張的步伐可能加強，對通膨前景具有信心，然需要耐心應對。決策官員認為緊縮貨幣政策時機尚未成熟，理由是歐洲通膨仍遠低於目標。不過在購債措施（QE）的前瞻指引部份，歐洲央行（ECB）暗示今年初有可能修正。另委員普遍同意，近期歐元匯率波動是一個不確定因素，需密切關注。

股市表現：聯準會（FED）升息預期升溫影響投資氛圍，歐股開低後震盪，主要指數漲跌互見。個股消息，巴克萊銀行宣布明年股利將調漲逾兩倍，激勵股價上漲4.4%。英美資源集團（Anglo American ）去年淨利賺31.7億美元，低於市場預估的32.5億美元，股價仍小漲0.19%。德國電信公布2017年獲利成長29.4%至34億6000萬歐元，2017年營收則增加2.5%，達到749億5000萬歐元，其股價小跌2.37%。美國原油庫存減少支撐油價上漲，能源及資源類股走揚；英國石油公司BP上漲0.4%，法國石油公司Total上漲0.1%，荷蘭皇家殼牌石油（Royal Dutch Shell）上漲0.3%，愛爾蘭石油公司Tullow Oil上漲3.1%。必和必拓上漲1.8%，力拓集團上漲0.2%，英美資源集團（Anglo American）上漲0.2%。道瓊歐洲600指數下跌0.20%，收380.3點。英國金融時報指數下跌0.40%，收7252.4點。法國CAC指數上漲0.13%，收5309.2點。德國DAX指數下跌0.07%，收12461.9點。道瓊歐洲600指數類股表現部份，公用事業類股表現最佳，上漲1.26%；其次為化學品類股，上漲0.37%。科技類股表現最差，下跌0.87%。其次為個人及家用品類股，下跌0.78%。

亞洲市場

日本：美元走升為大宗商品帶來壓力，壓抑相關類股；日新制鋼控股下跌5.2%，JFE控股下跌2.8%，新日本製鐵下跌1.9%，神戶製鋼所下跌1.7%。油價在日股交易時段因美元走升而下跌，拖累能源類股表現；昭和殼牌石油下跌2.3%，國際石油開發帝石（INPEX）下跌1.7%，日本石油化學公司JX控股下跌0.6%。美國公債殖利率持續上揚提升市場的緊張氛圍，使先前表現較佳的銀行類股也承壓走低；三井住友金融集團下跌0.7%，三菱日聯金融集團下跌0.6%，瑞穗金融集團下跌0.5%。日經225指數下跌1.07%，收21736.4點。

南韓：市場將聯準會會議紀錄解讀為偏向鷹派，美元和美國公債殖利率皆上揚，為新興市場股市帶來壓力。南韓重要電子權值股皆走低；SK海力士下跌1.3%，LG電子下跌1.2%。高通宣佈，次世代驍龍5G行動晶片將採用三星電子的7奈米LPP EUV（極紫外光）製程；三星電子仍下跌1.1%。Samsung BioLogics獲得美國藥廠訂單，金額高達1.48億美元；Samsung BioLogics上漲4.2%。南韓KOSPI指數下跌0.63%，收2414.3點。

中國：上證綜指農曆年後首個交易日收盤創下18個月來最大漲幅，銀行、航空、消費、影視及鈷業股大漲。中金稱A股銀行板塊調整結束，將重拾升勢，預計2018年上市銀行獲利能力繼續提升，金融股受此鼓舞上漲；農業銀行上漲3.6%，工商銀行上漲1.7%，中國銀行上漲2.1%。消費類股表現最佳上漲4.2%；伊利股份上漲6.2%，瀘州老窖上漲5.2%，洋河股份上漲5.2%，五糧液上漲4.6%，貴州茅台上漲3.3%。據中國商務部網站公告，初一至初五全國電影票房累計達46億元，年成長率近60%；中金稱春節票房超預期，帶動影視類股上漲；中國電影上漲5.1%；橫店影視上漲3.2%；完美世界上漲4%；華誼兄弟上漲2%；光線傳媒上漲4.7%。消息傳出蘋果正在洽商直接從礦企購買重要的電池原料鈷，帶動鈷業股大漲；金鉬股份上漲5.2%；華友鈷業、寒銳鈷業雙雙上漲10%。上證指數上漲2.17%，收3268點。

香港：美國聯準會（Fed）會議紀錄指出，美國可能進一步升息，導致香港股市開低走跌。受美國原油價格連4升止步影響，石油股走跌；中國石油下跌1.6%，中國石化下跌2.2%，中國海洋石油下跌2.2%，中海油服下跌3.2%。金融及地產股表現疲弱；工商銀行下跌2.3%，建設銀行下跌2.0%，農業銀行下跌0.4%，中國銀行下跌1.8%，匯豐控股下跌2.5%，交通銀行下跌0.3%，招商銀行下跌0.9%。新鴻基地產下跌0.0%，中國海外發展下跌3.1%，長實地產下跌1.6%，九龍倉集團下跌1.7%，恆基地產下跌0.5%，華潤置地下跌4.1%，萬科下跌3.2%。香港恆生指數下跌1.48%，收30965點。恆生國企指數下跌1.25%，收12528點。

台灣：美國公債殖利率週三再創2013年以來新高，使美股收黑，台灣重要電子權值股因此受到壓力，普遍走低；大立光下跌2.7%，台積電下跌1.2%，聯發科下跌0.8%，鴻海下跌0.3%。因利率可望步入上揚週期，有利銀行產業獲利，銀行類股相對抗跌；富邦金下跌0.2%，兆豐金上漲0.2%，國泰金上漲0.4%，中信金上漲0.5%，第一金上漲0.5%，永豐金上漲1.0%，新光金上漲6.3%。但利率上揚卻降低市場對收益率較高電信類股的需求；遠傳下跌1.6%，台灣大下跌0.9%，中華電下跌0.5%。台灣加權指數下跌0.49%，收10662.4點。

外匯市場

市場訊息：聯準會官員發表偏鴿派談話，為美元帶來壓力。聖路易聯邦銀行總裁James Bullard不認為通膨低於目標的狀況會快速改變，同時表示央行需要注意升息的步調，若升息速度過快將會降低經濟成長。對於市場預期聯準會今年可能升息四次的預期，他表示需要所有狀況都非常正面才有可能發生；如優於預期的經濟成長率。達拉斯聯邦銀行總裁Robert Kaplan認為聯準會今年應該繼續升息，因稅改將會加速美國經濟成長，且全球經濟成長狀況佳；但Kaplan並沒有就聯準會今年需升息的次數給予評論。Bullard和Kaplan今年在聯邦公開市場委員會（FOMC）利率決策會議都沒有投票權。

主要貨幣表現：

美元指數下跌0.29%，收89.7360點。

歐元升值0.37%，收1.2330美元。

英鎊升值0.27%，收1.3956美元。

日圓升值0.96%，收106.75日圓。

澳幣升值0.54%，收0.7846美元。

紐幣升值0.31%，收0.7342美元。

人民幣貶值0.18%，收6.3527人民幣。

原物料市場

能源：油價漲至兩週來最高水平，因為美國原油庫存意外下降、出口成長，打消了投資者對新一輪頁岩油熱潮將導致美國石油供過於求的擔憂。美國能源資訊局 (EIA) 公布，2 月 16 日結束的一週，原油庫存減少161.6萬桶，分析師預估為增加 190 萬桶。另原油出口增加55%，達到每天200萬桶，是10月以來最高。紐約原油期貨上漲1.77%，收每桶62.8美元。

黃金：美元與利率回檔帶動黃金小幅收高。全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares）前一交易日黃金持有量持平於827.79公噸。黃金期貨上漲0.05%，收每盎司1332.7美元。

資料來源：鉅亨網、彭博、FundDJ、Yahoo奇摩，星展銀行整理 2018/02/23

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