美國市場

官員談話：聯準會主席鮑威爾在宣誓就職時表示將對任何發展中的金融風險保持警惕，並指出聯準會正處於貨幣政策和資產負債表正常化的過程，藉此延長經濟復甦的期間；但他並未對預估升息次數給予評述。克里夫蘭聯邦銀行總裁Loretta Mester認為稅改措施使經濟成長可能超出她原先的預期，因此支持聯準會繼續逐步升息；她認為聯準會的升息步調應與去年相同。鮑威爾和Mester今年於聯邦公開市場委員會（FOMC）利率決策會議都擁有投票權。

股市表現：聯準會官員支持繼續逐步升息，但表示今年的升息步調應與去年相同，舒緩市場對聯準會加快升息步調的擔憂，美股小幅上漲。利率可望持續上揚有利銀行產業獲利；美國銀行上漲0.2%，摩根大通上漲0.6%，花旗銀行上漲0.6%，高盛證券上漲0.9%，富國銀行上漲2.7%。媒體報導指出，亞馬遜西雅圖的總部將裁員數百人，但其他獲利較好的區塊則會增加員工，如語音助理裝置；亞馬遜上漲2.0%。因市場預期美國原油產量將提升，油價下跌為能源類股帶來壓力；石油及天然氣探勘生產商Chesapeake Energy下跌3.9%，Marathon Oil下跌1.2%，雪佛龍（Chevron）下跌0.6%，康菲石油下跌0.2%，艾克森美孚（Exxonmobil）下跌0.2%。道瓊工業指數上漲0.16%，收24640.5點。標準普爾500指數上漲0.26%，收2662.9點。那斯達克指數上漲0.45%，收7013.5點。費城半導體指數下跌0.05%，收1278.5點。波動率指數 (VIX)下跌2.50%，收25.0點。標準普爾500指數類股表現部份，非核心消費類股表現最佳，上漲0.51%；其次為金融類股，上漲0.44%。能源類股表現最差，下跌0.45%；其次為原物料類股，下跌0.28%。

公債市場：市場觀望將於週三公佈的美國1月通膨數據，藉此判斷近期擔憂的通膨上揚風險，美國公債殖利率漲跌互見。聯邦基金利率期貨顯示，市場預期聯準會3月升息機率為100.0%。美國2年期公債殖利率上揚2.870基點，收2.1040%。美國10年期公債殖利率下滑2.910基點，收2.8294%。

歐洲市場

總體經濟：英國1月消費者物價指數（CPI）月增率從0.4%下滑至負0.5%，高於市場預期的負0.6%；年增率為3.0%不變，高於市場預期的2.9%；核心CPI年增率從2.5%升至2.7%，高於市場預期的2.6%。

股市表現：聯準會官員認為今年升息步調應與去年相同，舒緩市場對聯準會加快升息步調的擔憂，歐元兌美元走升為歐股帶來壓力。歐元兌美元走升為較依賴出口的汽車類股帶來壓力；福斯汽車（Volkswagen）下跌1.3%，寶馬汽車（BMW）下跌0.7%，戴姆勒汽車（Daimler）下跌0.5%，雷諾汽車（Renault）下跌0.5%，標緻雪鐵龍集團（Peugeot）下跌0.3%。市場預期原油需求將增加，但供給也會增加，主要來自美國產量的提升，油價下跌拖累能源類股；愛爾蘭石油公司Tullow Oil下跌1.2%，義大利石油公司Eni下跌1.0%，英國石油公司BP下跌0.6%，挪威國家石油公司（Statoil）下跌0.1%。美國總統川普計畫增加財政刺激措施，支撐原物料價格，進而推升相關類股；力拓集團上漲1.5%，英美資源集團（Anglo American）上漲1.7%，必和必拓上漲1.8%，大宗商品交易商嘉能可上漲2.5%。道瓊歐洲600指數下跌0.63%，收370.6點。英國金融時報指數下跌0.13%，收7168.0點。法國CAC指數下跌0.60%，收5109.2點。德國DAX指數下跌0.70%，收12196.5點。道瓊歐洲600指數類股表現部份，基本資源類股表現最佳，上漲0.98%；其次為旅遊及休閒類股，上漲0.16%。個人及家用品類股表現最差，下跌1.23%。其次為電信類股，下跌1.10%。

亞洲市場

日本：美元兌日圓持續走弱，於日股交易時段貶至接近108的水準，日圓升值為日股帶來壓力。較依賴出口的汽車類股表現較差；豐田汽車下跌2.5%，本田汽車下跌1.7%，日產汽車下跌0.9%，三菱汽車下跌0.8%。市場認為利率將步入上揚週期，可能降低收益率較高電信類股的需求；日本電信下跌4.4%，NTT DoCoMo下跌1.5%，KDDI下跌0.4%。美國原油產量提升使西德州中級原油跌破每桶60美元，為能源類股帶來壓力；昭和殼牌石油下跌2.1%，日本石油化學公司JX控股下跌1.6%。日經225指數下跌0.65%，收21244.7點。

南韓：美股週一持續走升，南韓重要權值股受帶動走揚；LG電子上漲2.6%，三星電子上漲4.0%，SK海力士上漲4.3%。中國股市雖回升，但開高走低，尚未有反彈回升的跡象，市場對中國經濟成長減緩的擔憂未趨緩，營收來自中國消費比重較高的類股承壓；樂天百貨下跌4.2%，愛茉莉太平洋下跌1.1%，LG生活健康下跌0.8%。美元走弱，韓圜走升，為較依賴出口的汽車類股帶來壓力；Hyundai Mobis下跌4.1%，起亞汽車下跌2.3%，現代汽車下跌1.0%。南韓KOSPI指數上漲0.41%，收2395.2點。

中國：在金融與地產類股領漲下，滬股早盤開高並重回3,200點整數大關之上，然因春節假期將至交投淡靜，尾盤指數漲幅縮小。中國1月新增人民幣貸款激增至2.9兆元，創出單月史上新高紀錄。1月份廣義貨幣總計數（M2）年增率8.6％，高於預期的8.2%。房地產類股表現最佳上漲2.1%；新城控股上漲5.2%，新黃浦上漲4.8%，保利地產上漲4.2%。金融股上漲；中國平安上漲3.2%，工商銀行上漲2.9%。上證指數上漲0.98%，收3184點。

香港：受美股強彈激勵，金融及地產股領漲，恆指重回3萬點關卡。手機設備類股持續大漲，全球主要的智慧手機鏡頭及模組供應商舜宇光學週一宣布，受惠於產品出貨量大增及利潤率提升，預計去年淨利年增率將超過120%，舜宇光學上漲5.1%。海航集團旗下香港國際建投出售兩塊前啟德機場地，股價上漲7.58%，買方恆基地產上漲1.02%；多檔地產股同步走強；華潤置地上漲2.7%，碧桂園上漲0.2%，中國海外發展上漲1.0%。中資銀行股表現不錯，招商銀行上漲2.8%，中國銀行上漲1.4%，工商銀行上漲3.0%，農業銀行上漲1.5%。香港恆生指數上漲1.3%，收29839點。恆生國企指數上漲0.88%，收12004點。

台灣：因假期休市。

外匯市場

市場訊息：聯準會官員認為今年升息步調應與去年相同，舒緩市場對聯準會加快升息步調的擔憂，美元表現弱勢。聯準會主席鮑威爾在宣誓就職時表示將對任何發展中的金融風險保持警惕，並指出聯準會正處於貨幣政策和資產負債表正常化的過程，藉此延長經濟復甦的期間；但他並未評論預估升息次數。克里夫蘭聯邦銀行總裁Loretta Mester認為稅改措施使經濟成長可能超出她原先的預期，因此支持聯準會繼續逐步升息；她認為聯準會的升息步調應與去年相同。鮑威爾和Mester今年於聯邦公開市場委員會（FOMC）利率決策會議都擁有投票權。英國1月消費者物價指數（CPI）月增率從0.4%下滑至負0.5%，高於市場預期的負0.6%；年增率為3.0%不變，高於市場預期的2.9%；核心CPI年增率從2.5%升至2.7%，高於市場預期的2.6%。

主要貨幣表現：

美元指數下跌0.56%，收89.7030點。

歐元升值0.49%，收1.2352美元。

英鎊升值0.40%，收1.3894美元。

日圓升值0.77%，收107.82日圓。

澳幣貶值0.04%，收0.7859美元。

紐幣升值0.14%，收0.7274美元。

人民幣貶值0.21%，收6.3410人民幣。

原物料市場

能源：美國原油產量可能提升持續為油價帶來壓力。國際能源總署（IEA）預測全球原油需求強勁，上調2018年每日原油需求預估10萬桶至140 萬桶；但IEA 指出非石油輸出國組織（OPEC）國家產量可能上升；主要來自於美國頁岩油產量推升，壓抑油價表現。IEA月報也顯示，2018年1月， 全球石油日均供應量較前月下滑至9,770萬桶，但仍高於去年同期150萬桶，因美國的產油增長，抵銷了由OPEC所主導的減產協議的影響。IEA預估，今年美國原油日產量將增加152萬桶，較前月預估的增加135萬桶進一步上調。紐約原油期貨下跌0.17%，收每桶59.2美元。

黃金：美元走弱，有利黃金價格上漲。全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares）前一交易日黃金持有量增加2.95公噸至823.66公噸。黃金期貨上漲0.30%，收每盎司1330.4美元。

資料來源：鉅亨網、彭博、FundDJ、Yahoo奇摩，星展銀行整理 2018/02/14

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