美國市場

總體經濟：1月新增非農就業人口達20萬人，高於市場預估的18萬，失業率持平於 4.1%，為 17 年低點；1 月平均每小時工資上升9美分，月增0.3%，至26.74美元，年增率為2.9%，高於預估的2.6%。去年12月新增就業人口經從14.8萬人，上修至16萬；11月從25.2萬下修至21.6萬。總計過去3個月每月新增就業人口平均為19.2萬人，略高於去年全年的平均18.1萬人。

聯準會官員談話：達拉斯聯儲行長Robert Kaplan表示，與6個月前相比，他對3次升息的基本情形預測更有信心。舊金山聯儲行長John Williams表示，低通膨率限制了經濟下行時降息空間，應該堅持漸近升息的計劃，預測今年美國GDP將成長2.5%。

股市表現：由於大型企業獲利令人失望，以及1月就業報告較預期強勁，推升利率上揚擔憂，美股收盤重挫。各類股均收跌，能源股因油價下跌而收低4.13%；艾克森美孚（Exxonmobil）下跌5.1%，雪佛龍（Chevron）下跌5.6%，康菲石油下跌2.7%，Marathon Oil下跌4.9%，石油及天然氣探勘生產商Chesapeake Energy下跌3.8%。銀行股下跌；摩根大通下跌2.2%，花旗銀行下跌2.8%，美國銀行下跌1.7%，富國銀行下跌2.2%，摩根士丹利下跌3.4%，高盛證券下跌4.5%。科技股下跌2.96/5；蘋果下跌4.3%，Alphabet下跌5.3%，微軟下跌2.6%，亞馬遜上漲2.9%，臉書下跌1.5%。道瓊工業指數下跌2.54%，收25521.0點。標準普爾500指數下跌2.12%，收2762.1點。那斯達克指數下跌1.96%，收7240.9點。費城半導體指數下跌2.74%，收1318.0點。波動率指數 (VIX)上漲28.51%，收17.3點。標準普爾500指數類股表現部份，公用事業類股表現最佳，下跌0.72%；其次為非核心消費類股，下跌0.89%。能源類股表現最差，下跌4.13%；其次為資訊科技類股，下跌2.96%。

企業財報：Alphabet上季營收年增24％至323億美元，排除因美國稅改通過而認列的110億美元稅務支出後，上季獲利為68億美元或每股9.7美元，低於市場預期的70億美元或每股10美元。若將稅務支出計算在內，上季則虧損30億美元。由於財報令人失望，股價下跌5.28%。Exxon Mobil 公布獲利較預期疲弱，上季營收662.5億美元低於預估的744.4億美元，每股獲利1.04美元，低於預估的1.07美元，其股價下跌5.1%。

公債市場：美國就業報告較預期強勁，平均每小時工資年率上升 2.9%，創 2009年6月衰退結束以來最大升幅。工資上揚引發通膨憂慮升高，市場臆測聯準會今年升息步調可能更為積極，帶動美國公債價格繼續下跌，殖利率上升。聯邦基金利率期貨顯示，市場預期聯準會3月升息機率為92.8%。美國2年期公債殖利率下滑1.960基點，收2.1413%。美國10年期公債殖利率上揚5.150基點，收2.8411%。

歐洲市場

股市表現： 因美國就業市場強勁，提高美國聯準會今年升息4次而非市場分析師原估3次的機會，引發市場憂慮，壓抑歐洲主要指數收低。德意志銀行公布去年第四季度淨虧損從上年同期的18.9億歐元擴大至21.9億歐元，營收下降19%，至57億歐元。2017年全年淨虧損4.97億歐元，連續第三年出現虧損。股價下跌6.2%。美國商品期貨交易委員會表示，他們已對德國最大銀行德意志銀行處以7000萬美元（約新台幣20億元）罰款，因為德意志銀行試圖操控利率基準。德意志銀行下跌6.2%，德國商業銀行下跌1.6%，法國巴黎銀行下跌0.9%，法國興業銀行下跌1.5%，巴克萊銀行下跌0.9%，蘇格蘭皇家銀行下跌0.1%。義大利裕信銀行（UniCredit）下跌1.1%，義大利銀行Banco BPM下跌0.0%。類股方面，基本資源類股表現最差下跌2.72%；必和必拓下跌1.5%，力拓集團下跌0.7%，英美資源集團（Anglo American）下跌2.5%，大宗商品交易商嘉能可下跌4.3%。科技股下跌；思愛普下跌2.0%，西門子下跌1.6%，艾司摩爾下跌2.5%，Nokia上漲1.6%，英飛凌下跌3.2%，意法半導體下跌3.0%，戴樂格半導體下跌1.6%。能源股因油價走跌而收低；英國石油公司BP下跌2.4%，法國石油公司Total下跌2.0%，荷蘭皇家殼牌石油（Royal Dutch Shell）下跌0.5%，義大利石油公司Eni下跌1.7%，挪威國家石油公司（Statoil）下跌2.2%，愛爾蘭石油公司Tullow Oil下跌2.5%。道瓊歐洲600指數下跌1.38%，收388.1點。英國金融時報指數下跌0.63%，收7443.4點。法國CAC指數下跌1.64%，收5365.0點。德國DAX指數下跌1.68%，收12785.2點。道瓊歐洲600指數類股表現部份，保險類股表現最佳，下跌0.32%；其次為電信類股，下跌0.73%。基本資源類股表現最差，下跌2.72%。其次為化學品類股，下跌2.36%。

亞洲市場

日本：央行（BOJ）宣佈將以固定收益率無限量購買將於未來5至10年到期的日本公債，BOJ的措施降低市場對BOJ逐步退出寬鬆措施的預期，日本公債殖利率下滑對銀行股帶來壓力；三井住友金融集團下跌1.2%，瑞穗金融集團下跌1.0%。軟銀將於下週公佈財報，但券商卻下調其投資評等至中立；軟銀下跌1.4%。美元兌日圓於日股交易時段走升，日圓貶值有利較依賴出口的汽車類股；豐田汽車上漲0.1%，日產汽車上漲0.2%，三菱汽車上漲0.7%，本田汽車上漲0.8%，馬自達汽車上漲0.9%。受惠於遊戲軟體「魔物獵人世界」的人氣，Sony PS4日本銷售量增加；Sony上漲1.9%。日經225指數下跌0.90%，收23274.5點。

南韓：中國發改委指控三星電子涉嫌壟斷，三星電子下跌4.3%。另一方面，因美國調升對太陽能版和洗衣機的進口關稅，南韓藉由與美國重新協商自由貿易協定（FTA）時向美國表達不滿，南韓重要科技股再次遭遇賣壓；SK海力士下跌3.0%，LG電子下跌2.4%。南韓KOSPI指數下跌1.68%，收2525.4點。

中國：因高槓桿信託清盤持續為大盤帶來壓力，上證綜合指數早盤開低，午盤轉升，資源中有色、煤炭、鋼鐵、水泥均表現強勢，銀行、保險等金融板塊帶頭反彈。就目前的天氣預報情況，在2月4號立春之後氣溫才有可能回暖，在這之前整體煤炭市場緊張的局面很難緩解，煤炭股上漲；中國神華上漲6.8%，中煤能源上漲4.2%，陝西煤業上漲7.0%，兗州煤業上漲6.9%。能源股隨油價上漲走揚；中國石油上漲3.3%，中國石化上漲5.3%。上證指數上漲0.4%，收3462點。

香港：美國公債拋售賣壓持續影響市場風險偏好，港股早盤開低後維持波動走勢。蘋果公司2月1日公佈業績，手機設備股獲資金炸作，瑞聲科技上漲1.6%，舜宇光學上漲3.8%，比亞迪電子上漲4.1%，丘鈦科技上漲1.1%。券商布蘭特期油價格預測上調，亦激勵石油股齊步走高；中國石油上漲3.8%，中國石化上漲3.9%，中國海洋石油上漲4.8%，中海油服上漲5.7%，中國神華上漲5.8%。地產股下跌，香港金管局稱今年將檢查銀行業向開發商放貸之情況，去年此類貸款成長了28%；新鴻基地產下跌1.0%，中國海外發展下跌1.6%，長實地產下跌0.5%，九龍倉集團下跌0.6%，恆基地產下跌0.6%，華潤置地下跌0.9%。香港恆生指數下跌0.12%，收32601.8點。恆生國企指數上漲0.78%，收13538.7點。

台灣：鴻海董事長郭台銘表示將斥資100億台幣研發人工智慧（AI）的應用，市場看好鴻海轉型發展；鴻海上漲1.8%。蘋果公佈去年第4季財報，雖然iPhone銷售量減少，但相關的營收卻增加，蘋果概念股因此走揚；台積電持平，和碩上漲0.8%，可成上漲6.0%。主要國家公債殖利率陸續創多年新高，利率上揚降低市場對收益率較高電信股的需求；台灣大下跌2.2%，遠傳下跌0.7%。台灣加權指數下跌0.30%，收11126.2點。

外匯市場

市場訊息：美國1月新增就業20萬人，失業率持平於 4.1%，為17年低點；平均每小時工資上升9美分，月增0.3%，至26.74美元，年增率為2.9%，高於預估的2.6%；市場預期將推升通膨，支撑了美元兌主要貨幣升值。利率上揚不利打擊大宗商品貨幣，澳幣貶幅較大。

主要貨幣表現：

美元指數上漲0.59%，收89.1950點。

歐元貶值0.38%，收1.2463美元。

英鎊貶值1.02%，收1.4118美元。

日圓貶值0.70%，收110.17日圓。

澳幣貶值1.34%，收0.7931美元。

紐幣貶值1.31%，收0.7300美元。

人民幣貶值0.03%，收6.3014人民幣。

原物料市場

能源：數據顯示美國 11月原油產量創新高點，投資人擔憂可能抵銷石油輸出國組織（OPEC）國家減產以降低全球供給的效果。另一方面，美國1月就業報告強勁，美元上漲，亦為原油帶來壓力。紐約原油期貨下跌0.53%，收每桶65.5美元。

黃金：美國就業報告較預期強勁，聯準會今年升息可能更為積極，推升了美元與債券殖利率，黃金受到壓力。全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares）前一交易日黃金持有量持平於841.35公噸。黃金期貨下跌0.79%，收每盎司1337.3美元。

資料來源：鉅亨網、彭博、FundDJ、Yahoo奇摩，星展銀行整理 2018/02/05

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