美國市場

總體經濟：1月密西根大學消費者信心指數初值94.4，低於預期的97；消費者現況指數初值109.2低於預期的114.4。

官員談話：克利夫蘭聯邦銀行總裁Loretta Mester表示，樂見2018與2019年，各升息 3至4次。她認為稅改過關，將成為2018與2019年的經濟成長助力，在民間消費與商業支出帶動下，2018年經濟成長率，可望上看2.5%。失業率於2018年底應可降至4%以下；至於2%的通膨目標，將在1到2年內達標。舊金山聯邦儲備銀行行長John Williams表示，今年升息三次仍是有道理的，但也不是確定的事情，如果美國經濟演變出現不同，此看法也會改變。

股市表現：美國聯邦政府存在關門疑慮，兩黨在投票最終時刻仍持續進行協商，但最終仍無法達成共識，最終投票數為50贊成、49反對，未能跨越60票贊成票門檻，緊急預算案遭到阻擋，政府將面臨關閉的窘境。美股上週五中場走低，但因大多企業公布財報均高於預期，截至上週五為止，已公布財報的企業中，79%獲利高於預期，89%營收高於預期，美股在消費類股勁揚帶動下收紅；運動用品龍頭耐吉（Nike）上漲4.8%，菸草巨頭菲利普莫里斯國際（Philip Morris International）上漲3.7%，全球最大居家修繕零售商家得寶（Home Depot）上漲1.5%。科技大廠IBM因下修獲利預測，下跌4.0％，為去年7月來最大單日跌幅；美國運通驚見26年來首次季度虧損，並宣布未來6個月中止股票回購，下跌1.9％。類股表現方面，金融股隨殖利率彈升漲跌互見；摩根大通下跌0.2%，花旗銀行上漲1.2%，美國銀行上漲0.8%，富國銀行上漲0.4%，摩根士丹利上漲2.9%，高盛證券上漲2.1%。主要科技股也呈現漲跌互見；蘋果下跌0.4%，Alphabet上漲0.7%，微軟下跌0.1%，亞馬遜上漲0.1%，臉書上漲0.8%。上週五油價下跌帶動能源股走跌；艾克森美孚（Exxonmobil）下跌0.3%，雪佛龍（Chevron）下跌0.2%，Marathon Oil下跌0.6%，石油及天然氣探勘生產商Chesapeake Energy下跌1.0%。道瓊工業指數上漲0.21%，收26071.7點。標準普爾500指數上漲0.44%，收2810.3點。那斯達克指數上漲0.55%，收7336.4點。費城半導體指數上漲0.11%，收1372.0點。波動率指數 (VIX)下跌7.77%，收11.3點。標準普爾500指數類股表現部份，核心消費類股表現最佳，上漲1.11%；其次為非核心消費類股，上漲0.87%。公用事業類股表現最差，下跌0.29%；其次為能源類股，下跌0.10%。

公債市場：眾院共和黨議員上週四晚通過一項法案，讓政府可持續運作至2月中，但參院民主黨議員對移民法案缺少進展，感到失望，因而有意以選票，迫使共和黨退讓。美政府可能關門僵局以及市場對升息預期提升，上週五尾盤債市湧現拋售潮，推升殖利率上揚。另一方面，蘋果公司可能賣出美債，為匯回海外利潤需支付380億美元的稅款籌資，美債殖利率跳升聯邦基金利率期貨顯示，市場預期聯準會3月升息機率為88.2%。美國2年期公債殖利率上揚2.130基點，收2.0647%。美國10年期公債殖利率上揚3.360基點，收2.6592%。

歐洲市場

總體經濟：英國去年12月零售銷售月增率下滑1.5%，下滑幅度大於預估的0.6%跌幅，更創下2016年英國脫歐公投以來最大跌幅，主因是物價飆漲令消費者卻步，再加上去年許多消費者提前在11月採購年終禮品。年增率則是上升1.4%。歐元區11月經常帳盈餘擴大至325億歐元，10月為303億歐元。

股市表現： 歐元區11月經常帳盈餘增加擴大至325億歐元，經濟數據亮眼，帶動歐股走揚。受惠於中國金屬需求強勁，基本資源類股走揚；必和必拓上漲1.1%，力拓集團上漲0.2%。銀行股漲跌互見；德意志銀行上漲1.0%，德國商業銀行上漲1.7%，法國巴黎銀行上漲0.5%，法國興業銀行上漲0.4%，巴克萊銀行上漲0.6%，蘇格蘭皇家銀行下跌0.0%。油價下跌，石油和天然氣類股下跌0.6%；英國石油公司BP下跌1.3%，法國石油公司Total下跌0.6%，荷蘭皇家殼牌石油（Royal Dutch Shell）下跌0.1%，義大利石油公司Eni下跌0.8%，挪威國家石油公司（Statoil）下跌1.1%，愛爾蘭石油公司Tullow Oil下跌2.5%。歐元小幅走貶，汽車零件類股走揚；寶馬汽車（BMW）上漲1.7%，戴姆勒汽車（Daimler）上漲0.7%，福斯汽車（Volkswagen）上漲2.1%，雷諾汽車（Renault）上漲1.2%，標緻雪鐵龍集團（Peugeot）上漲0.8%。個股消息，零售商 Steinhoff 擺脫帳目不清醜聞後，股價大漲近 10%；紡織集團 OC Oerlikon 股價上漲 5%；家居建材零售集團 Kingfisher 則因出現盈利預警，股價下跌 3.5%。道瓊歐洲600指數上漲0.54%，收400.9點。英國金融時報指數上漲0.39%，收7730.8點。法國CAC指數上漲0.58%，收5526.5點。德國DAX指數上漲1.15%，收13434.5點。道瓊歐洲600指數類股表現部份，個人及家用品類股表現最佳，上漲1.62%；其次為汽車及零件類股，上漲1.18%。石油及天然氣類股表現最差，下跌0.88%。其次為電信類股，下跌0.10%。

亞洲市場

日本：央行將於週一至週二進行貨幣政策會議，且週五將公佈日本全國去年12月消費者物價指數（CPI）數據，市場保持觀望。受利率走向影響較大的銀行類股小幅上揚；瑞穗金融集團上漲0.7%，三菱日聯金融集團上漲0.8%，三井住友金融集團上漲1.4%。市場傳言，豐田汽車將在2020年以後開賣次代燃料電池車（FCV），且製造成本將減少一半，年銷售量目標3萬台以上；豐田汽車上漲0.5%。Sony遊戲機PS4於日本銷售速度加快，累積銷售量突破600萬台，且週銷售量於近11週首次超越Switch；Sony上漲1.2%。任天堂去年12月於美國遊戲機市場市佔率高達5成，Switch熱銷150萬台，3DS銷量則創3年高點；任天堂上漲4.2%。日經225指數上漲0.19%，收23808.1點。

南韓：貿易委員會建議財政部，對台灣、泰國、阿拉伯聯合大公國進口至南韓的PET薄膜製品，課徵3.67%-60.95%的反傾銷稅，課稅時間為五年。南韓塑化類股受激勵走揚；LG Chem上漲1.6%，SK Discovery上漲4.5%。美國10年期公債殖利率於上週四突破2.6%，帶動南韓10年期公債殖利率也上揚至2.6%以上，利率上揚有利銀行業的獲利能力；韓國國民銀行金融集團公司上漲2.1%，新韓金融集團上漲3.5%。美國聯邦政府可能暫時關閉影響市場氛圍，壓抑重要電子權值股表現；SK海力士下跌2.5%，三星電子下跌1.2%。南韓KOSPI指數上漲0.18%，收2520.3點。

中國：經濟表現強勢，市場氛圍佳，另一方面，中國人行上週五繼續向市場投放資金，進行2,300億人民幣的逆回購操作。商業類股領漲帶動上證綜指連續第四個交易日上揚，收盤續刷新兩年高點。中國去年12月住房銷售額躍升至1.45兆人民幣紀錄新高，年增率達21%也創6個月來的最高水平。中國2017年第四季全國工業產能利用率為78.0%，較去年同期上升4.2%；2017年全年工業產能利用率為77.0%，年比回升3.7%。類股表現方面，券商板塊大幅領漲，東興證券、中國銀河漲停，中原證券上漲8.38%。銀行板塊表現強勢，張家港行、江陰銀行、無錫銀行漲停。建設銀行上漲1.2%，農業銀行上漲2.3%，中國銀行上漲0.9%，招商銀行上漲0.4%，交通銀行上漲1.8%。上證指數上漲0.87%，收3474點。

香港：受陸股上漲利多激勵，港股收盤再創歷史新高。中國70個中大型城市房價數據顯示平穩，意味著中國政府不會再加強房地產調控力道。房地產企業2018年的銷售目標較為正面，有利市場氛圍，再加上房企近期出現大型併購案和人民幣續升也有利股價表現。中資地產股及券商股持續走揚；新鴻基地產上漲0.5%，中國海外發展上漲5.5%，長實地產上漲1.8%，九龍倉集團下跌1.8%，恆基地產上漲0.1%，華潤置地上漲7.2%，萬科上漲2.3%。中信證券上漲1.4%，海通證券上漲0.9%，華泰證券上漲3.4%，廣發證券上漲2.7%。香港恆生指數上漲0.41%，收32254點。恆生國企指數上漲0.65%，收13179點。

台灣：重要電子權值股都有不錯表現，推升台股。台積電於上週四盤後公佈亮眼的第4季財報，上週五因此上漲2.8%。鴻海將於1月31日舉行股東臨時會，討論子公司富士康工業互聯網股份有限公司（FII，Foxconn Industrial Internet）申請首次公開發行人民幣普通股（A股）股票，在上海證券交易所上市的案件；鴻海上漲3.3%。金融類股則維持近期的盤整格局；兆豐金下跌1.0%，中信金下跌0.9%，第一金持平，國泰金上漲0.2%，富邦金上漲0.2%，玉山金上漲0.3%，台新金上漲0.3%，新光金上漲0.5%，永豐金上漲0.5%，中國人壽上漲0.5%。台灣加權指數上漲0.72%，收11150.9點。

外匯市場

市場訊息：外匯市場投資人對美國聯邦政府關門的擔憂依舊持續；上週四，眾院通過一個月支出法案，提供政府經費，可運作至2月16日；但該臨時法案目前未獲得足夠支持，未獲參院通過。上週五早盤美元指數一度下跌至三年低點，尾盤反彈至平盤水準。英國去年12月零售銷售月增率下滑1.5%，降幅大於預期，英鎊因而削減漲幅，因該數據讓英國官員難以升息。歐元小幅波動，因投資人等待歐洲央行於1月25日舉行的政策會議，留意政策措辭是否可能改變。

主要貨幣表現：

美元指數上漲0.08%，收90.5720點。

歐元貶值0.13%，收1.2222美元。

英鎊貶值0.26%，收1.3858美元。

日圓升值0.31%，收110.77日圓。

澳幣貶值0.07%，收0.7995美元。

紐幣貶值0.33%，收0.7277美元。

人民幣升值0.25%，收6.4040人民幣。

原物料市場

能源：由於擔心美國石油產量增長，油價上週五收低。國際能源機構IEA上週五表示，美國原油產量2018年將出現爆炸式成長，預測頁岩油生產商將提升產量至1970年代以來的最高水平，將達到每天1000萬桶以上；美國的產量越多，將會威脅到油價。紐約原油期貨下跌0.91%，收每桶63.4美元。

黃金：美國政府關門的風險，提供了貴金屬支撑。美國上週五公布1月消費者信心指數下降至六個月低點。該數據公布後，黃金一度上漲突破1335美元，隨後削減漲幅。全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares）前一交易日黃金持有量增加5.91公噸至846.67公噸。黃金期貨上漲0.44%，收每盎司1333.1美元。

資料來源：鉅亨網、彭博、FundDJ、Yahoo奇摩，星展銀行整理 2018/01/22

如果您不願意繼續收到任何相關訊息，可以 按此取消訂閱