美國市場

總體經濟：上週初次申領失業救助人數從前一週的25.0萬升至26.1萬，高於市場預期的24.5萬。12月生產者物價指數（PPI）月增率從前一月的0.4%降至負0.1%，低於市場預期的0.2%；年增率從3.1%降至2.6%，低於市場預期的3.0%；不含食品及能源的PPI月增率從0.3%降至負0.1%，低於市場預期的0.2%；年增率從2.4%降至2.3%，低於市場預期的2.5%。

官員談話：紐約聯邦銀行總裁William Dudley認為，聯準會官員利率預期點陣圖所顯示的今年共將升息三次並非不合理的預估。他認為由於稅改措施，美國經濟在未來數年將面臨更大的過熱風險，因此聯準會需要繼續進行升息措施。Dudley今年於聯邦公開市場委員會（FOMC）利率決策會議擁有投票權，但計畫在現任聯準會主席葉倫卸任後退休，目前尚未找到繼任者。

股市表現：市場樂觀看待即將開始的重要企業財報，使美國三大指數再次同步創歷史新高。達美航空去年第4季每股盈餘達0.96美元，高於市場預期的0.874，同時上調2018年每股盈餘預估至6.35-6.7美元；達美航空上漲4.8%。其他航空類股也有不錯表現；波音上漲2.5%，西南航空上漲3.0%，聯合大陸控股（United Continental Holdings）上漲4.6%，美國航空上漲4.9%。因美國原油庫存持續下降，油價上漲推升能源類股；艾克森美孚（Exxonmobil）上漲1.0%，康菲石油上漲2.7%，雪佛龍（Chevron）上漲3.0%，Marathon Oil上漲3.9%，石油及天然氣探勘生產商Chesapeake Energy上漲4.8%。道瓊工業指數上漲0.81%，收25574.7點。標準普爾500指數上漲0.70%，收2767.6點。那斯達克指數上漲0.81%，收7211.8點。費城半導體指數上漲0.62%，收1314.3點。波動率指數 (VIX)上漲0.61%，收9.9點。標準普爾500指數類股表現部份，能源類股表現最佳，上漲2.02%；其次為非核心消費類股，上漲1.62%。公用事業類股表現最差，下跌0.36%；其次為核心消費類股，下跌0.09%。

公債市場：中國官方否認將減少或停止購買美國公債的消息，市場觀望將於週五公佈的12月消費者物價指數（CPI），美國公債殖利率漲跌互見。聯邦基金利率期貨顯示，市場預期聯準會3月升息機率為82.0%。美國2年期公債殖利率上揚0.620基點，收1.9786%。美國10年期公債殖利率下滑2.010基點，收2.5367%。

歐洲市場

總體經濟：歐元區11月工業生產月增率1%優於預估的0.8%，年增率3.2%亦優於預估的3%。德國11月工業生產月增率3.4%、年增率5.6%，表現優於預期。德國2017全年GDP初估成長2.2%，低於預估的2.3%。

股市表現：歐洲央行2017年12月份會議記錄指出，歐洲經濟復甦強勁，前瞻指引可能在年初作調整，暗示可能提前緊縮貨幣政策。歐洲央行釋出鷹派警訊帶動歐元走揚，另一方面零售類股因聖誕檔期業績不佳、財報令人失望，施累大盤下跌。類股表現，基本資源類股及能源股表現較佳；必和必拓上漲1.8%，力拓集團上漲1.9%，英美資源集團（Anglo American）上漲3.6%，大宗商品交易商嘉能可上漲0.3%。英國石油公司BP上漲0.5%，荷蘭皇家殼牌石油（Royal Dutch Shell）上漲0.5%，義大利石油公司Eni上漲1.2%，挪威國家石油公司（Statoil）上漲0.7%，愛爾蘭石油公司Tullow Oil上漲4.7%。歐洲央行鷹派言論提升利率上揚預期，金融股上漲；德國商業銀行上漲1.7%，法國巴黎銀行上漲0.9%，法國興業銀行上漲1.0%，蘇格蘭皇家銀行上漲1.2%。歐元走升促使汽車出口類股下跌，寶馬汽車（BMW）下跌0.8%，戴姆勒汽車（Daimler）下跌0.7%，福斯汽車（Volkswagen）下跌0.2%，雷諾汽車（Renault）下跌0.4%。道瓊歐洲600指數下跌0.34%，收397.3點。英國金融時報指數上漲0.19%，收7762.9點。法國CAC指數下跌0.29%，收5488.6點。德國DAX指數下跌0.59%，收13202.9點。道瓊歐洲600指數類股表現部份，基本資源類股表現最佳，上漲0.58%；其次為石油及天然氣類股，上漲0.50%。不動產類股表現最差，下跌1.58%。其次為電信類股，下跌1.49%。

亞洲市場

日本：中國可能減少，甚至停止購買美國公債，推升美國公債殖利率，進而推升銀行類股；瑞穗金融集團上漲0.5%，三菱日聯金融集團上漲0.6%，三井住友金融集團上漲1.0%。美國可能退出北美自由貿易協議（NAFTA），提升市場對貿易保護主義的擔憂，避險需求和日本央行（BOJ）減少長天期日本公債購買量使日圓出現較大升幅；美元兌日圓於週三貶至111.4附近，並於週四亞洲交易時段維持在112之下。日圓升值為較依賴出口的汽車類股帶來壓力；本田汽車下跌1.9%，豐田汽車下跌1.0%，三菱汽車下跌0.5%。傳言可搶得韓廠OLED訂單的夏普持續走揚，上漲1.1%。日經225指數下跌0.33%，收23710.4點。

南韓：市場傳言，美國商務部將於近期發佈報告，希望美國政府限制南韓油井鋼管（OTCG）和焊管（WLP）的進口，相關類股因此承壓下跌；Hyundai Steel下跌1.8%，浦項鋼鐵下跌1.6%。市場對記憶體價格開始下滑的擔憂持續發酵，相關類股續跌；三星電子下跌1.2%，SK海力士下跌0.4%。LG電子智慧型手機銷售量低迷，連續11季虧損，LG電子高層承認失敗，表示未來不會定期發佈新機，需要時才會推出新機種；LG電子上漲1.4%。南韓KOSPI指數下跌0.47%，收2487.9點。

中國：對於有外媒報導中國考慮減緩或暫停增持美國國債，中國外匯局今天發布新聞稿予以否認，並指該報導是引述假消息。銀行與科技類股領漲，帶動陸股收高。科技類表現較佳；科大訊飛上漲10%，恒生電子上漲5.7%，巨人網絡上漲5%，東華軟件上漲4.9%，用友網絡上漲4.5%。中國公債殖利率彈升帶動銀行股上漲；工商銀行上漲0.8%，建設銀行上漲1.2%，農業銀行上漲2.0%，中國銀行上漲1.5%，招商銀行上漲1.3%，交通銀行上漲0.5%。區塊鏈概念股繼續走強，金證股份、中科金財、易見股份等紛紛漲停；暴風集團上漲0.4%；普邦股份上漲4.5%；高偉達上漲6.5%；四方精創上漲4.2%。上證指數上漲0.1%，收3425點。

香港：金融股領漲推升恒生指數第13日上漲。中國銀行上漲1%，交通銀行上漲0.7%，中國平安上漲0.5%，中國人壽上漲0.4%，匯豐控股上漲2.4%，渣打集團上漲3%。中國水泥網行情數據顯示，長三角沿江熟料價格正式下調，南京中國水泥廠一度達每噸520元人民幣的熟料價格大跌170元至每噸350元人民幣，安徽環巢湖地區熟料價格將從每噸480-500元人民幣下調130-150元人民幣，跌至每噸350元人民幣左右。水泥股下跌；中國建材下跌9.4%，海螺水泥下跌7.3%，華潤水泥下跌6.5%。香港恆生指數上漲0.15%，收31120點。恆生國企指數上漲0.05%，收12295點。

台灣：市場觀望大立光於盤後的法說會，大立光下跌1.2%。其他重要電子權值股表現平淡；台積電下跌0.6%，鴻海上漲0.7%。近期因利率可望上揚而表現較佳的銀行類股則漲跌互見，進入盤整格局；永豐金下跌1.3%，國泰金下跌0.4%，玉山金下跌0.3%，富邦金和中信金持平，兆豐金上漲0.2%。台灣加權指數下跌0.19%，收10810.1點。盤後消息，大立光去年第4季營收160.88億台幣，為史上營收第二高；毛利率升至71.68%，每股稅後盈餘64.18台幣，創單季獲利新高。2017年營收531.27億台幣，年增10%；每股稅後盈餘193.66台幣，創大立光以及台股每股獲利新高。

外匯市場

市場訊息：歐洲央行（ECB）態度可能轉為鷹派，且美國通膨數據低於預期，歐元兌美元回升。ECB於上個月貨幣政策會議的會議紀錄顯示，ECB可能考慮在2018年初逐漸調整貨幣政策立場以及前瞻指引的措詞，以反應經濟成長前景的改善。市場解讀為ECB可能於10月開始結束量化寬鬆措施（QE），歐元兌美元和歐洲國家公債殖利率皆因此上揚。美國12月生產者物價指數（PPI）月增率從前一月的0.4%降至負0.1%，低於市場預期的0.2%；年增率從3.1%降至2.6%，低於市場預期的3.0%；不含食品及能源的PPI月增率從0.3%降至負0.1%，低於市場預期的0.2%；年增率從2.4%降至2.3%，低於市場預期的2.5%。

主要貨幣表現：

美元指數下跌0.52%，收91.8520點。

歐元升值0.70%，收1.2032美元。

英鎊升值0.23%，收1.3538美元。

日圓升值0.16%，收111.26日圓。

澳幣升值0.62%，收0.7892美元。

紐幣升值0.88%，收0.7261美元。

人民幣升值0.03%，收6.5063人民幣。

原物料市場

能源：因供應吃緊、需求上升再加上OPEC減產推動市場邁向更為均衡的水平，油價週四再次創 3 年新高。另一方面市場等待川普政府決定是否延長對伊朗制裁的臨時豁免，油價延續近期漲勢。紐約原油期貨上漲0.36%，收每桶63.8美元。

黃金：中國官員否認週三報導，北京將減少或停止購買美國債券。美元下跌提供了黃金支撑。全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares）前一交易日黃金持有量減少0.00公噸至828.96公噸。黃金期貨上漲0.24%，收每盎司1322.5美元。

資料來源：鉅亨網、彭博、FundDJ、Yahoo奇摩，星展銀行整理 2018/01/12

如果您不願意繼續收到任何相關訊息，可以 按此取消訂閱